{"id":26275,"date":"2025-08-15T16:00:38","date_gmt":"2025-08-15T14:00:38","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/?p=26275"},"modified":"2025-08-26T11:31:33","modified_gmt":"2025-08-26T09:31:33","slug":"analyse-cyclique-indicateurs-de-sentiment-sur-les-perspectives-du-sp500","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/analyse-cyclique-indicateurs-de-sentiment-sur-les-perspectives-du-sp500\/","title":{"rendered":"Analyse Cyclique : Indicateurs de Sentiment sur les Perspectives du S&P500"},"content":{"rendered":"\r\n
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Analyse Cyclique :<\/strong>\u00a0Voyons ce que certains indicateurs d\u00e9riv\u00e9s du march\u00e9 de la Volatilit\u00e9 Impliquite et des Options sur le principal march\u00e9 mondial, c\u2019est-\u00e0-dire les \u00c9tats-Unis, peuvent nous apprendre.<\/h5>\r\n<\/div>\r\n\r\n\r\n\r\n

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Par Eugenio Sartorelli \u2013 www.investimentivincenti.it<\/span>
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Copyright DMF New Media – ETFWorld.fr<\/strong><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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Reproduction interdite sous quelque forme que ce soit, m\u00eame partielle<\/strong><\/p>\r\n

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Commen\u00e7ons par l\u2019indice classique de la Volatilit\u00e9 Impliquite, le VIX (donn\u00e9es quotidiennes \u00e0 partir de janvier 2024 jusqu\u2019au 14 ao\u00fbt) :<\/p>\r\n

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Cet indicateur pr\u00e9sente la tendance contraire classique par rapport \u00e0 l\u2019indice S&P500 et, surtout, il affiche des pics tr\u00e8s prononc\u00e9s correspondant aux creux du march\u00e9, comme on peut facilement le voir sur le graphique ; c\u2019est pourquoi on l\u2019appelle aussi \u00ab indice de la peur \u00bb.<\/p>\r\n

R\u00e9cemment, le VIX a atteint un pic relatif le 1er ao\u00fbt (voir fl\u00e8che bleue) avec des valeurs autour de 20 points, ce qui correspond \u00e0 une moyenne \u00e0 long terme. Ensuite, il a baiss\u00e9 et nous sommes actuellement autour de 14,8 points, ce qui repr\u00e9sente des creux annuels.<\/p>\r\n

L\u2019indice S&P500 a \u00e9galement atteint un creux relatif le 1er ao\u00fbt (voir fl\u00e8che rouge) autour de 6240 points. Le sentiment reste donc positif.<\/p>\r\n

Examinons \u00e9galement un autre indicateur de sentiment li\u00e9 \u00e0 la volatilit\u00e9 : le graphique du VVIX (donn\u00e9es quotidiennes) :<\/p>\r\n

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L\u2019indice VVIX est li\u00e9 \u00e0 la Volatilit\u00e9 de l\u2019indice VIX sur lequel il est possible de trader avec des futures et des options. L\u2019indice VVIX pr\u00e9sente des caract\u00e9ristiques similaires au VIX, mais il peut amplifier la Volatilit\u00e9 et parfois \u00eatre un indicateur avanc\u00e9.<\/p>\r\n

Ici aussi, le VVIX a atteint un pic assez \u00e9lev\u00e9 le 1er ao\u00fbt (voir fl\u00e8che bleue) en m\u00eame temps que le creux du S&P500. Par la suite, le VVIX a baiss\u00e9, mais sans r\u00e9ussir \u00e0 descendre en dessous de sa moyenne \u00e0 long terme.<\/p>\r\n

Ce manque de synchronisation avec le VIX est probablement d\u00fb au fait que de nombreux op\u00e9rateurs professionnels pr\u00e9f\u00e8rent se couvrir contre le risque de hausses soudaines de la Volatilit\u00e9, que nous savons susceptibles de se produire en ao\u00fbt.<\/p>\r\n

En effet, les statistiques des mouvements du VIX pour le mois d\u2019ao\u00fbt sont les suivantes :<\/p>\r\n

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Ao\u00fbt<\/th>\r\n\u00a0<\/th>\r\n<\/tr>\r\n<\/thead>\r\n
Variation moyenne<\/td>\r\n+8,4%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
% d\u2019ann\u00e9es de hausse<\/td>\r\n57%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n
% d\u2019ann\u00e9es de baisse<\/td>\r\n43%<\/td>\r\n<\/tr>\r\n<\/tbody>\r\n<\/table>\r\n<\/div>\r\n<\/div>\r\n
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Copyright DMF New Media – ETFWorld.fr<\/strong><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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Disclaimer<\/strong><\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Le contenu de ces notes et les opinions exprim\u00e9es ne doivent en aucun cas \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme une invitation \u00e0 investir. Les analyses ne constituent pas une sollicitation d’achat ou de vente d’un instrument financier.
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