{"id":25626,"date":"2025-03-19T14:14:22","date_gmt":"2025-03-19T13:14:22","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/?p=25626"},"modified":"2025-03-19T14:15:47","modified_gmt":"2025-03-19T13:15:47","slug":"bitwise-onchain-solutions-points-que-les-investisseurs-doivent-prendre-en-compte-lorsquils-diversifient-leurs-placements-dans-des-etf-dactifs-numeriques","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/bitwise-onchain-solutions-points-que-les-investisseurs-doivent-prendre-en-compte-lorsquils-diversifient-leurs-placements-dans-des-etf-dactifs-numeriques\/","title":{"rendered":"Bitwise Onchain Solutions : Points que les investisseurs doivent prendre en compte lorsqu’ils diversifient leurs placements dans des ETF d’actifs num\u00e9riques"},"content":{"rendered":"
Bitwise Onchain Solutions\u00a0<\/strong> : La plupart des gestionnaires d’actifs ont, au fil du temps, opt\u00e9 pour le mod\u00e8le d’investissement traditionnel \u00ab 60\/40 \u00bb, selon lequel 60 % des fonds sont investis en actions et 40 % en obligations.<\/h5>\n

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par la r\u00e9daction d\u2019 ETFWorld.fr<\/strong><\/p>\n

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Dr Steve Berryman, CBO, Bitwise Onchain Solutions<\/strong><\/p>\n

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Cette combinaison offre des rendements stables et r\u00e9duit l’exposition au risque, ce qui s’av\u00e8re tr\u00e8s rentable sur le long terme.<\/strong> Alors que les family offices (FO) et autres investisseurs de premier ordre cherchent \u00e0 s’orienter dans le paysage actuel de l’investissement, la recherche de rendements stables et de perspectives de croissance des investissements incite de nombreuses personnes \u00e0 envisager des alternatives au mod\u00e8le traditionnel 60\/40. Les perspectives des obligations et des actions \u00e9tant incertaines, de nombreux investisseurs se tournent vers des actifs alternatifs susceptibles d’accro\u00eetre leur diversification et de leur offrir un potentiel de croissance.<\/p>\n

Lorsqu’ils cherchent \u00e0 se diversifier, le mod\u00e8le 60\/40 comporte une composante d’\u00e2ge souvent n\u00e9glig\u00e9e : plus vous \u00eates jeune, plus vous devriez chercher \u00e0 prendre une exposition aux actions, mais \u00e0 mesure que les investisseurs vieillissent, ils devraient chercher \u00e0 minimiser les risques en augmentant leurs avoirs en obligations.<\/strong> Compte tenu de la nature intrins\u00e8quement volatile des prix des crypto-monnaies, peu de fonds de pension envisageraient d’allouer plus de 1 \u00e0 2 % de leurs fonds \u00e0 certains des actifs num\u00e9riques les plus \u00e9tablis. Avant la d\u00e9cision de la SEC d’approuver les ETF Bitcoin et spot-ETH l’ann\u00e9e derni\u00e8re, cela n’\u00e9tait pas possible, mais les investisseurs ont d\u00e9sormais facilement acc\u00e8s \u00e0 des investissements dans des actifs num\u00e9riques conformes \u00e0 la r\u00e9glementation. De nombreux investisseurs cherchant \u00e0 se diversifier dans cette nouvelle technologie \u00e0 un stade pr\u00e9coce de son cycle de croissance, ces produits leur permettent d’y acc\u00e9der. Les ETF Bitcoin et Ethereum ont l’avantage suppl\u00e9mentaire d’\u00eatre beaucoup plus faciles \u00e0 int\u00e9grer dans les ISA et les pensions que la d\u00e9tention directe de crypto-monnaies en cold storage. Cet avantage de \u00ab tax wrapper \u00bb contribue \u00e0 r\u00e9duire les frictions et les complications auxquelles de nombreux gestionnaires de portefeuille seraient confront\u00e9s avant la cr\u00e9ation des ETF Bitcoin en 2024.<\/p>\n

Un acc\u00e8s facile et conforme \u00e0 la r\u00e9glementation aux actifs num\u00e9riques semble \u00eatre une porte d’entr\u00e9e id\u00e9ale vers ces derniers.<\/strong> Cependant, les investisseurs auraient tout int\u00e9r\u00eat \u00e0 se renseigner sur les diff\u00e9rences entre les ETF Bitcoin, les ETF ETH et, surtout, la technologie qui sous-tend ces blockchains. Les diff\u00e9rentes architectures programm\u00e9es qui garantissent que le Bitcoin et l’Ethereum peuvent fonctionner sans l’intervention de tiers centralis\u00e9s pr\u00e9sentent des consid\u00e9rations techniques diff\u00e9rentes que les investisseurs doivent prendre en compte. Les ETF traditionnels tels que les mati\u00e8res premi\u00e8res ou les actions sont r\u00e9glement\u00e9s et soumis aux d\u00e9cisions prises par des organisations telles que les banques centrales, les ministres, les entreprises ou les principaux investisseurs\/\u00e9conomistes. Les forces directrices des ETF d’actifs num\u00e9riques ont cependant leur comportement int\u00e9gr\u00e9 dans leur code qui continue ind\u00e9pendamment de ce que les entit\u00e9s centralis\u00e9es pourraient faire ou dire, ce qui cr\u00e9e un profil de risque totalement diff\u00e9rent \u00e0 prendre en compte par les investisseurs.<\/p>\n

Le r\u00e9seau Bitcoin Proof-of-Work (PoW) est soutenu par des serveurs informatiques qui r\u00e9solvent des algorithmes complexes (souvent appel\u00e9s \u00ab minage \u00bb) et sont r\u00e9compens\u00e9s par des bitcoins pour s’assurer que la blockchain enregistre correctement toutes les informations.<\/strong> Ce processus de minage de bitcoins est \u00e0 la fois co\u00fbteux et consomme de grandes quantit\u00e9s d’\u00e9nergie, ce qui suscite des r\u00e9serves compr\u00e9hensibles chez de nombreux investisseurs. Ces pr\u00e9occupations ont en grande partie conduit la communaut\u00e9 Ethereum \u00e0 passer de la preuve de travail (PoW) \u00e0 la preuve d’enjeu (PoS), un syst\u00e8me par lequel les grands d\u00e9tenteurs d’ETH, qui mettent en jeu leurs jetons sur la blockchain par l’interm\u00e9diaire de n\u0153uds de validation, re\u00e7oivent des r\u00e9compenses pour avoir correctement attest\u00e9 de la blockchain et enregistr\u00e9 les donn\u00e9es de transaction.<\/p>\n

Ce processus de mise en jeu est complexe et, s’il n’est pas g\u00e9r\u00e9 correctement, il peut conduire \u00e0 des n\u0153uds de validation qui n’attestent pas correctement des punitions ou des \u00ab slash \u00bb.<\/strong> Bien que les ETF ETH mis en jeu n’aient pas encore \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par la SEC, ils pourraient \u00e0 l’avenir \u00eatre confirm\u00e9s comme l’ont \u00e9t\u00e9 les ETF ETH au comptant l’ann\u00e9e derni\u00e8re. Si cela se produit, les grands d\u00e9tenteurs d’ETF ETH mis en jeu devront \u00e9valuer soigneusement l’infrastructure de validation pour s’assurer que le processus de cr\u00e9ation de nouveaux blocs et d’attestation des blocs existants est s\u00e9curis\u00e9 et ne risque pas de subir des r\u00e9ductions.<\/p>\n

La diversification des obligations et des actions est tr\u00e8s prometteuse, mais on ne saurait trop insister sur le fait que les investisseurs potentiels doivent s’informer sur les produits dans lesquels ils diversifient et sur la mani\u00e8re dont ils sont g\u00e9r\u00e9s, sur les niveaux de risque qu’ils sont pr\u00eats \u00e0 prendre et sur les implications fiscales.<\/strong> Trop souvent, le discours actuel met de c\u00f4t\u00e9 les ETF Bitcoin et Ethereum comme s’il s’agissait de blockchains globalement similaires avec des applications diff\u00e9rentes, l’une servant de r\u00e9serve de valeur, l’autre d’infrastructure pour la future \u00e9conomie Web3. La r\u00e9alit\u00e9 est loin d’\u00eatre aussi simple et il incombe aux futurs investisseurs de bien se renseigner sur le fonctionnement de ces blockchains et sur ce que cela signifie en termes de risque lorsqu’elles sont mises en parall\u00e8le avec des actifs traditionnels. Une attestation incorrecte ou un serveur en panne peuvent entra\u00eener des erreurs co\u00fbteuses qui, dans le contexte des investissements institutionnels, peuvent \u00eatre consid\u00e9rables. L’infrastructure de jalonnement utilis\u00e9e ou le choix du d\u00e9positaire pour ces nouveaux produits ne peuvent pas \u00eatre suffisamment examin\u00e9s pour ceux qui cherchent \u00e0 se diversifier en toute s\u00e9curit\u00e9.<\/p>\n

Source: ETFWorld.fr<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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