{"id":25558,"date":"2025-03-10T10:00:13","date_gmt":"2025-03-10T09:00:13","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/?p=25558"},"modified":"2025-03-11T16:01:49","modified_gmt":"2025-03-11T15:01:49","slug":"analyse-cyclique-du-bitcoin-mars-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/analyse-cyclique-du-bitcoin-mars-2025\/","title":{"rendered":"Analyse Cyclique du Bitcoin Mars 2025"},"content":{"rendered":"\r\n
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Analyse Cyclique du Bitcoin<\/strong> : Bitcoin et march\u00e9s traditionnels – un lien plus \u00e9troit que pr\u00e9vu. Eugenio Sartorelli, gr\u00e2ce \u00e0 une analyse cyclique bas\u00e9e sur des donn\u00e9es hebdomadaires, r\u00e9v\u00e8le que le bitcoin partage des tendances significatives avec le S&P 500 et le Nasdaq 100, malgr\u00e9 une volatilit\u00e9 accrue.<\/span><\/h5>\r\n<\/div>\r\n\r\n\r\n\r\n

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Par Eugenio Sartorelli \u2013 www.investimentivincenti.it<\/span>
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Copyright DMF New Media – ETFWorld.fr<\/strong><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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Reproduction interdite sous quelque forme que ce soit, m\u00eame partielle<\/strong><\/p>\r\n

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Commen\u00e7ons par le graphique suivant que je pr\u00e9sente souvent lors de mes interventions aux conf\u00e9rences sur les cryptomonnaies :<\/p>\r\n

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En rouge, le Bitcoin; en vert, l’indice S&P500 avec des donn\u00e9es hebdomadaires depuis fin 2018. Seules les donn\u00e9es hebdomadaires permettent des comparaisons valables, car les donn\u00e9es quotidiennes posent le probl\u00e8me du samedi et du dimanche, o\u00f9 le Bitcoin est cot\u00e9 tandis que les march\u00e9s r\u00e9glement\u00e9s sont ferm\u00e9s.<\/p>\r\n

La ligne noire en bas repr\u00e9sente le\u00a0coefficient de corr\u00e9lation sur 1 an<\/strong>, bas\u00e9 sur les prix. Je n’utilise pas la corr\u00e9lation classique bas\u00e9e sur les rendements, car cette approche met mieux en \u00e9vidence les similitudes des tendances de prix.<\/p>\r\n

Nous savons qu’une corr\u00e9lation positive sup\u00e9rieure \u00e0 0,5 est significative d’une similarit\u00e9 entre deux actifs financiers. Ce graphique montre que la corr\u00e9lation entre les deux a \u00e9t\u00e9 majoritairement sup\u00e9rieure \u00e0 0,5. Plus r\u00e9cemment, en mai (voir la fl\u00e8che sur la figure), cette corr\u00e9lation a atteint un niveau particuli\u00e8rement \u00e9lev\u00e9.<\/p>\r\n

Il est probable que les flux de capitaux entrants sur les deux march\u00e9s aient suivi des trajectoires similaires : les phases \u00ab\u00a0risk on<\/strong>\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0risk off<\/strong>\u00a0\u00bb, li\u00e9es \u00e0 l’app\u00e9tit pour le risque des investisseurs, se refl\u00e8tent de mani\u00e8re comparable sur ces deux march\u00e9s. Un graphique similaire comparant le Bitcoin au Nasdaq100 donnerait des r\u00e9sultats analogues.<\/p>\r\n

Les mouvements du Bitcoin sont certes plus intenses, en raison de sa volatilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e, mais les tendances communes restent \u00e9videntes.<\/p>\r\n

Approfondissons maintenant l’analyse pour identifier les\u00a0phases cycliques potentielles<\/strong>, en supposant l’existence d’un\u00a0cycle interm\u00e9diaire<\/strong>\u00a0(dur\u00e9e moyenne de 3 mois civils, avec une irr\u00e9gularit\u00e9 d’au moins 25%). Pour les march\u00e9s traditionnels, ces cycles sont empiriquement bien document\u00e9s, bien qu’ils ne soient ni constants ni toujours visibles. Pour le Bitcoin, les donn\u00e9es historiques sont insuffisantes pour les confirmer, mais la corr\u00e9lation avec le S&P500 et mes \u00e9tudes personnelles sugg\u00e8rent des structures cycliques sur ce march\u00e9.<\/p>\r\n

Examinons l’analyse cyclique du Bitcoin pour anticiper ses \u00e9volutions (donn\u00e9es quotidiennes depuis fin juillet 2024) :<\/p>\r\n

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L’oscillateur<\/strong>\u00a0en bas (un \u00ab Price Oscillator \u00bb adapt\u00e9) tente de mettre en lumi\u00e8re les forces du cycle interm\u00e9diaire. Les structures cycliques actuelles de l’S&P500 et leurs analogies avec le Bitcoin seront \u00e9galement int\u00e9gr\u00e9es \u00e0 l’analyse.<\/p>\r\n

Partons du\u00a0creux significatif du 5 ao\u00fbt 2024 (ligne verticale la plus \u00e0 gauche), marquant le d\u00e9but d’un l\u00e9ger d\u00e9veloppement cyclique haussier.<\/strong><\/p>\r\n

\u00c0 partir du 4 novembre 2024<\/strong>\u00a0(ligne verticale centrale), une impulsion haussi\u00e8re forte a initi\u00e9 une nouvelle phase cyclique, culminant le\u00a017 novembre<\/strong>\u00a0avec un passage de\u00a067 000\u00a0a\u02cb<\/span><\/span><\/strong>108000<\/span><\/span><\/strong>. Par la suite, le march\u00e9 a \u00e9volu\u00e9 en lat\u00e9ralit\u00e9, les prix restant globalement au-dessus d’un\u00a0support cl\u00e9<\/strong>. \u00c0 partir du\u00a025 f\u00e9vrier<\/strong>, une rupture de ce support a conduit \u00e0 un creux sous\u00a080 000 $<\/strong>\u00a0le\u00a028 f\u00e9vrier<\/strong>\u00a0(fl\u00e8che bleue), accompagn\u00e9 d’une baisse constante de l’indicateur cyclique.<\/p>\r\n

Nous sommes \u00e0 un\u00a0carrefour critique\u00a0:<\/strong><\/p>\r\n

Le creux du 28 f\u00e9vrier pourrait \u00eatre la fin d’une structure cyclique et, par cons\u00e9quent, il pourrait y avoir une reprise de la force avec des valeurs se dirigeant \u00e0 nouveau vers 100000 $. L’autre possibilit\u00e9 est celle d’une structure cyclique diff\u00e9rente, avec une nouvelle faiblesse potentielle d’ici mars. Dans ce cas, nous pourrions \u00e0 nouveau tester les $80000 et il y aurait \u00e9galement du temps pour des descentes possibles vers $75000 et jusqu’\u00e0 $70000. Ce n’est qu’apr\u00e8s avoir trouv\u00e9 un creux plus profond qu’il pourrait y avoir une phase de reprise. Pour l’instant, j’attribue \u00e0 ce deuxi\u00e8me sc\u00e9nario un peu plus de potentiel.<\/p>\r\n

Je me souviens que bien qu’il existe des structures cycliques sur les march\u00e9s financiers, celles-ci ne sont pas et ne peuvent pas \u00eatre exactement r\u00e9guli\u00e8res. Par cons\u00e9quent, l’analyse effectu\u00e9e ne peut \u00eatre que probabiliste, dans le cadre d’un ensemble de r\u00e8gles fournies par l’analyse cyclique.<\/p>\r\n<\/div>\r\n

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Copyright DMF New Media – ETFWorld.fr<\/strong><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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Disclaimer<\/strong><\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Le contenu de ces notes et les opinions exprim\u00e9es ne doivent en aucun cas \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme une invitation \u00e0 investir. Les analyses ne constituent pas une sollicitation d’achat ou de vente d’un instrument financier.
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