{"id":19254,"date":"2022-01-26T10:19:29","date_gmt":"2022-01-26T09:19:29","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/?p=19254"},"modified":"2022-01-26T10:27:57","modified_gmt":"2022-01-26T09:27:57","slug":"wisdomtree-enquete-les-investisseurs-professionnels-e-linflation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wisdomtree-enquete-les-investisseurs-professionnels-e-linflation\/","title":{"rendered":"WisdomTree: ENQU\u00caTE\u00a0: Les investisseurs professionnels e l\u2019inflation"},"content":{"rendered":"

Une enqu\u00eate r\u00e9alis\u00e9e aupr\u00e8s des investisseurs professionnels en Europe et mandat\u00e9e par WisdomTree[1], souligne le manque de confiance dans la capacit\u00e9 des banques centrales \u00e0 juguler une inflation \u00e9lev\u00e9e.<\/p>\n

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Nitesh Shah, Responsable des mati\u00e8res premi\u00e8res et de la recherche macro\u00e9conomique pour l\u2019Europe.<\/em><\/strong><\/p>\n

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D\u2019apr\u00e8s cette enqu\u00eate, les principaux risques auxquels les investisseurs sont confront\u00e9s sont l\u2019inflation (52 %) et les erreurs de politique mon\u00e9taire que pourraient commettre les banques centrales (51 %).<\/p>\n

Avec une inflation en Europe sensiblement sup\u00e9rieure aux objectifs de 2\u00a0%[2], 72\u00a0% des investisseurs professionnels ont commenc\u00e9 \u00e0 se pr\u00e9parer \u00e0 une inflation \u00e9lev\u00e9e, d\u2019apr\u00e8s l\u2019enqu\u00eate. \u00c0 la question de savoir comment les investisseurs se pr\u00e9parent \u00e0 faire face \u00e0 ce contexte inflationniste, 46\u00a0% d\u2019entre eux ont indiqu\u00e9 qu\u2019ils alloueraient des actifs aux mati\u00e8res premi\u00e8res. 28\u00a0% de plus envisagent la possibilit\u00e9 d\u2019allouer des capitaux \u00e0 cette classe d\u2019actifs afin d\u2019att\u00e9nuer l\u2019impact de l\u2019inflation sur leurs portefeuilles.<\/p>\n

\u00ab\u00a0L\u2019une des caract\u00e9ristiques les plus comment\u00e9es des investissements dans les mati\u00e8res premi\u00e8res est leur capacit\u00e9 \u00e0 offrir une couverture contre l\u2019inflation,\u00a0\u00bb a d\u00e9clar\u00e9<\/em> <\/strong>Nitesh Shah, Responsable des mati\u00e8res premi\u00e8res et de la recherche macro\u00e9conomique pour l\u2019Europe (\u00ab\u00a0Head of Commodities & Macroeconomic Research, Europe\u00a0\u00bb) chez WisdomTree.<\/em><\/strong> Les universitaires ont longtemps \u00e9tudi\u00e9 le lien entre les mati\u00e8res premi\u00e8res et l\u2019inflation et sont parvenus \u00e0 la conclusion que sur le long terme et sur la plupart des p\u00e9riodes pass\u00e9es, les mati\u00e8res premi\u00e8res affichaient une corr\u00e9lation positive avec l\u2019inflation. La performance mensuelle moyenne des mati\u00e8res premi\u00e8res au sens large a tendance \u00e0 augmenter lors d\u2019une hausse de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (IPC), ce qui n\u2019est pas toujours le cas d\u2019autres actifs aux rangs desquels les obligations index\u00e9es sur l’inflation ou l\u2019immobilier.\u00a0\u00bb<\/p>\n

Bien que les mati\u00e8res premi\u00e8res soient r\u00e9put\u00e9es pour leurs propri\u00e9t\u00e9s de couverture contre l\u2019inflation, le moyen privil\u00e9gi\u00e9 par la plupart des investisseurs professionnels europ\u00e9ens (55\u00a0%) pour s\u2019exposer\u00a0 \u00e0 cette classe d\u2019actifs sont les actions li\u00e9es aux mati\u00e8res premi\u00e8res. Toutefois, ces soci\u00e9t\u00e9s et les mati\u00e8res premi\u00e8res elles-m\u00eames ne pr\u00e9sentent pas des caract\u00e9ristiques similaires, ce qui pourrait para\u00eetre surprenant \u00e0 ceux qui optent pour ce type d\u2019allocations. D\u2019apr\u00e8s l\u2019enqu\u00eate, seulement 37\u00a0% des investisseurs professionnels europ\u00e9ens choisissent ou choisiraient d\u2019investir par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019expositions synth\u00e9tiques et 24\u00a0% \u00e0 partir d\u2019expositions \u00e0 des produits adoss\u00e9s \u00e0 des actifs physiques, \u00e0 savoir les m\u00e9thodes les plus efficaces pour acc\u00e9der aux mati\u00e8res premi\u00e8res et pour se couvrir contre l\u2019inflation.<\/p>\n

\"Debru<\/p>\n

\u00ab\u00a0Les actions li\u00e9es aux mati\u00e8res premi\u00e8res sont souvent utilis\u00e9es en tant qu\u2019alternative facile d\u2019acc\u00e8s \u00e0 cette classe d\u2019actifs,\u00a0\u00bb indique<\/em> <\/strong>Pierre Debru, Responsable de la recherche quantitative et des Solutions multi-actifs pour l\u2019Europe (\u00ab\u00a0Head of Quantitative Research & Multi Asset Solutions\u00a0\u00bb) chez WisdomTree.<\/em><\/strong> Toutefois, des recherches ont montr\u00e9 qu\u2019investir dans les actions li\u00e9es aux mati\u00e8res premi\u00e8res offre principalement une exposition \u00e0 la gestion, aux activit\u00e9s et aux pratiques de ces entreprises. Dans de nombreux cas, ces entreprises couvrent tout ou partie de leur exposition aux mati\u00e8res premi\u00e8res, c\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019elles versent la prime de risque offerte par les mati\u00e8res premi\u00e8res aux d\u00e9tenteurs de contrats \u00e0 terme de type futures<\/em>. Or les actions li\u00e9es aux mati\u00e8res premi\u00e8res ont un comportement beaucoup plus similaire aux actions qu\u2019aux mati\u00e8res premi\u00e8res, ce qui explique qu\u2019elles ne constituent pas une couverture tr\u00e8s efficace contre l\u2019inflation.\u00a0\u00bb<\/p>\n

D\u2019apr\u00e8s l\u2019enqu\u00eate, les actifs les plus couramment allou\u00e9s par les investisseurs professionnels europ\u00e9ens \u00e0 des fins de couverture contre l\u2019inflation sont notamment les actions (78\u00a0%), les obligations index\u00e9es sur l\u2019inflation (58\u00a0%) et les infrastructures (47\u00a0%). Les mati\u00e8res premi\u00e8res au sens large (46\u00a0%) et l\u2019or (28\u00a0%), deux couvertures historiquement efficaces contre l\u2019inflation, n\u2019ont pas figur\u00e9 parmi les trois premi\u00e8res classes d’actifs, bien que 33\u00a0% des investisseurs professionnels europ\u00e9ens envisagent d\u2019accro\u00eetre leurs allocations \u00e0 l\u2019\u00e9nergie et 29\u00a0% accro\u00eetront leurs allocations aux mati\u00e8res premi\u00e8res agricoles dans les 12 prochains mois.<\/p>\n

WisdomTree offre la gamme d\u2019ETP expos\u00e9s sur les mati\u00e8res premi\u00e8res la plus compl\u00e8te d\u2019Europe. Notre plateforme compte environ 24 milliards de dollars[3] d\u2019encours sous gestion.<\/p>\n

L\u2019enqu\u00eate men\u00e9e par CoreData Research,<\/strong> une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019\u00e9tudes de march\u00e9 ind\u00e9pendante, a interrog\u00e9 600 investisseurs professionnels en Europe, allant des soci\u00e9t\u00e9ssp\u00e9cialis\u00e9es dans le conseil financier aux gestionnaires de fortune et aux bureaux de gestion de patrimoine de type \u00ab\u00a0family offices\u00a0\u00bb. Les investisseurs interrog\u00e9s g\u00e8rent de l\u2019ordre de 400 milliards d\u2019euros d\u2019encours.<\/p>\n

[1] Source\u00a0: CoreData Research, Pan-Europe Professional Investor Survey Research, juin\/juillet 2021<\/span><\/p>\n

2 L\u2019objectif d\u2019inflation de 2\u00a0% d\u00e9termin\u00e9 par la Banque centrale europ\u00e9enne et la Banque d\u2019Angleterre.<\/span><\/p>\n

3 WisdomTree, en date du 31 d\u00e9cembre 2021<\/span><\/p>\n

Source: ETFWorld.fr<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Une enqu\u00eate r\u00e9alis\u00e9e aupr\u00e8s des investisseurs professionnels en Europe et mandat\u00e9e par WisdomTree[1], souligne le manque de confiance dans la capacit\u00e9 des banques centrales \u00e0 juguler une inflation \u00e9lev\u00e9e.<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":18244,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"telegram_tosend":false,"telegram_tosend_message":"","telegram_tosend_target":0,"footnotes":"","_wpscp_schedule_draft_date":"","_wpscp_schedule_republish_date":"","_wpscppro_advance_schedule":false,"_wpscppro_advance_schedule_date":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":false,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[44],"tags":[80,168,205],"class_list":["post-19254","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-analyses-etf","tag-etf","tag-etp","tag-wisdomtree"],"blocksy_meta":{"styles_descriptor":{"styles":{"desktop":"","tablet":"","mobile":""},"google_fonts":[],"version":6}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19254","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=19254"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19254\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":19259,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19254\/revisions\/19259"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/18244"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=19254"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=19254"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=19254"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}