{"id":18895,"date":"2021-12-14T16:39:09","date_gmt":"2021-12-14T15:39:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/?p=18895"},"modified":"2021-12-14T18:11:42","modified_gmt":"2021-12-14T17:11:42","slug":"nn-ip-des-perspectives-favorables-pour-les-obligations-vertes-en-2022","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/nn-ip-des-perspectives-favorables-pour-les-obligations-vertes-en-2022\/","title":{"rendered":"NN IP : Des perspectives favorables pour les obligations vertes en 2022"},"content":{"rendered":"

NN IP : Des perspectives favorables pour les obligations vertes en 2022, soutenues par les \u00e9missions et initiatives de l’UE<\/p>\n

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Bram Bos, g\u00e9rant de la strat\u00e9gie obligations vertes, chez NN Investment Partners<\/strong><\/p>\n

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NN Investment Partners (NN IP) anticipe que le march\u00e9 des obligations vertes, sociales et durables augmentera de 1100 milliards d’euros en 2022 pour atteindre une taille totale de 2900 milliards d’euros.<\/strong><\/p>\n

La poursuite de la mise en \u0153uvre de r\u00e9glementations, telles que SFDR et la taxonomie de l’UE, devrait d\u00e9terminer de plus en plus pr\u00e9cis\u00e9ment les contours du march\u00e9 des obligations vertes au niveau mondial.<\/strong><\/p>\n

Les \u00c9tats-Unis et les march\u00e9s \u00e9mergents devraient gagner des parts de march\u00e9 dans les obligations vertes en 2022.<\/strong><\/p>\n

En 2021, le march\u00e9 des obligations vertes, sociales et durables (GSS) a progress\u00e9 pour atteindre plus de 1800 milliards d’euros, le march\u00e9 des obligations vertes ayant franchi la barre symbolique des 1000 milliards d’euros en septembre. Cette croissance devrait \u00eatre soutenue au cours de l’ann\u00e9e \u00e0 venir, les \u00e9missions d’obligations vertes augmentant de 35 % pour atteindre environ 600 milliards d’euros. Cette croissance robuste sera aliment\u00e9e par les \u00e9missions de l’UE, mais les \u00c9tats-Unis et les march\u00e9s \u00e9mergents commenceront \u00e9galement \u00e0 gagner des parts de march\u00e9 dans les obligations vertes au cours de l’ann\u00e9e \u00e0 venir.<\/p>\n

Bram Bos, g\u00e9rant de la strat\u00e9gie obligations vertes, chez NN Investment Partners<\/strong> : \u00ab\u00a0Nous sommes convaincus que le rythme de croissance des obligations vertes, sociales et durables ne fera que s’acc\u00e9l\u00e9rer dans les ann\u00e9es \u00e0 venir. Cette croissance est due \u00e0 la fois \u00e0 la demande des investisseurs et \u00e0 celle des r\u00e9gulateurs et des d\u00e9cideurs politiques qui cherchent \u00e0 r\u00e9duire leur empreinte carbone en se fixant des objectifs. NN IP est un pionnier sur le march\u00e9 des obligations vertes, et offre ainsi quatre fonds d\u00e9di\u00e9s aux obligations vertes<\/em>.\u00a0\u00bb<\/p>\n

Retour sur 2021 <\/strong><\/h6>\n

2021 a \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par une demande croissante en obligations \u00e0 caract\u00e8re durable. Le march\u00e9 des obligations vertes a augment\u00e9 de 440 milliards d’euros pour atteindre 1100 milliards d’euros (en novembre 2021, source\u00a0Bloomberg). Les obligations sociales ont \u00e9galement connu une forte croissance, de 189 milliards d’euros \u00e0 370 milliards d’euros (en novembre 2021, source Bloomberg), tandis que les obligations durables (finan\u00e7ant aussi bien des projets verts que sociaux) ont plus que doubl\u00e9, avec une augmentation de 162 milliards d’euros \u00e0 303 milliards d’euros (en novembre 2021, source Bloomberg).<\/p>\n

L’un des principaux facteurs soutenant les \u00e9missions en 2021 a \u00e9t\u00e9 le \u00ab\u00a0rebond\u00a0\u00bb en lien avec les \u00e9missions report\u00e9es en 2020 en raison de la Covid-19 et des perturbations engendr\u00e9es sur les march\u00e9s obligataires. Cependant, les march\u00e9s ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 soutenus par les premi\u00e8res \u00e9missions d’obligations vertes souveraines, notamment de la part des gouvernements italien, espagnol et anglais. L’introduction de la taxonomie europ\u00e9enne, qui d\u00e9finit des crit\u00e8res \u00e9cologiques clairs pour un certain nombre de secteurs, a jou\u00e9 un r\u00f4le important et a encourag\u00e9 les investissements dans ce secteur. Cependant, l\u2019\u00e9l\u00e9ment majeur reste n\u00e9anmoins le lancement des premi\u00e8res \u00e9missions d\u2019obligations vertes par l’UE pour soutenir le programme de relance NextGenerationEU.<\/p>\n

Perspectives pour 2022<\/strong><\/h6>\n

Bram Bos<\/strong> poursuit : \u00ab\u00a0Nous pensons que la croissance en 2022 sera port\u00e9e par quelques facteurs principaux. Tout d’abord, la mise en \u0153uvre accrue de la r\u00e9glementation relative \u00e0 la finance durable est un facteur qui devrait contribuer positivement \u00e0 la croissance des obligations vertes, sociales et durables. De plus, le programme d’obligations vertes de l’UE, qui a d\u00e9marr\u00e9 en octobre 2021, devrait avoir une influence majeure, car nous nous attendons \u00e0 ce que les \u00e9missions de l’UE se situent entre 50 et 75 milliards d’euros. Enfin, la finance durable se r\u00e9pand de plus en plus \u00e0 travers le monde. Par le pass\u00e9, l’Europe \u00e9tait le c\u0153ur de ce march\u00e9, mais les \u00c9tats-Unis et les march\u00e9s \u00e9mergents devraient gagner des parts de march\u00e9 en 2022<\/em>.\u00a0\u00bb<\/p>\n

En mati\u00e8re de r\u00e9glementation, les gouvernements s’engagent progressivement \u00e0 adopter de meilleures pratiques environnementales. D\u00e9sormais, 70 pays, repr\u00e9sentant les deux tiers des \u00e9missions mondiales de carbone, se sont fix\u00e9s des objectifs de neutralit\u00e9 carbone d’ici 2050[1]<\/a>. La COP26 a introduit de nouveaux objectifs en mati\u00e8re de biodiversit\u00e9, de charbon et d’\u00e9missions de m\u00e9thane. Toutes ces initiatives devraient, \u00e0 terme, se traduire par des \u00e9volutions r\u00e9glementaires. Les entreprises doivent s’attendre \u00e0 ce que les investisseurs posent des questions plus pr\u00e9cises sur le suivi de la d\u00e9forestation, les programmes pour progressivement \u00e9liminer les combustibles fossiles et les exclusions.<\/p>\n

Les \u00e9missions de l’UE seront probablement le facteur le plus important sur les march\u00e9s des obligations vertes en 2022. L’UE s’est engag\u00e9e \u00e0 \u00e9mettre jusqu’\u00e0 250 milliards d’euros d’obligations vertes pour soutenir le fonds de relance europ\u00e9en, mis en place suite \u00e0 la pand\u00e9mie. Les \u00e9missions d’obligations vertes de l’UE devraient augmenter l’ann\u00e9e prochaine de 50 \u00e0 75 milliards d’euros par rapport aux niveaux de 2021 (Bloomberg), mais le total pourrait bien d\u00e9passer ce chiffre en fonction du rythme des \u00e9missions.<\/p>\n

Les \u00e9missions d’obligations sociales devraient augmenter de 75 milliards d’euros par rapport aux \u00e9missions de 2021 pour atteindre 250 milliards d’euros en 2022 (Bloomberg). Cependant, la croissance \u00e0 long terme risque d’\u00eatre limit\u00e9e car, en l’absence d’une taxonomie sociale europ\u00e9enne, les entreprises \u00e9mettrices auront du mal \u00e0 d\u00e9finir dans quels cas elles pourront utiliser les produits des \u00e9missions. Celle-ci n’est actuellement qu’\u00e0 l’\u00e9tat de projet. Les \u00e9missions d’obligations durables devraient augmenter de 105 milliards d’euros par rapport aux niveaux de 2021 pour atteindre 250 milliards d’euros (Bloomberg), mais les questions de d\u00e9finition posent \u00e9galement probl\u00e8me.<\/p>\n

Un certain nombre de pays \u00e9mergents (Chili, \u00c9gypte et Indon\u00e9sie) ont intensifi\u00e9 leurs efforts et \u00e9mis des obligations vertes, sociales et durables. Avec la croissance rapide du march\u00e9 dans ce domaine, les investisseurs disposent de plus de diversification et de choix pour r\u00e9compenser ces efforts.<\/p>\n

Une approche \u00e9volutive<\/strong><\/h6>\n

Selon Bram Bos<\/strong>, l’\u00e9volution du secteur exige une approche \u00e9volutive : \u00ab\u00a0Une r\u00e9glementation nouvelle et plus d\u00e9taill\u00e9e, telle que SFDR, exige une collecte plus importante de donn\u00e9es et un dialogue r\u00e9gulier avec les \u00e9metteurs pour standardiser et garantir la qualit\u00e9 des donn\u00e9es d’impact que nous divulguons. Nous innovons en utilisant la technologie, y compris l’intelligence artificielle, <\/em>pour aider \u00e0 l\u2019analyse des donn\u00e9es <\/em>sur les obligations vertes des \u00e9metteurs et des informations plus larges. Cela nous aide \u00e0 \u00e9valuer l’alignement d’un \u00e9metteur avec un sc\u00e9nario 1,5\u00b0C et son impact sur un large \u00e9ventail de facteurs environnementaux et sociaux. <\/em>Disposer de ressources d\u00e9di\u00e9es qui incluent les exigences politiques et techniques pour les \u00e9metteurs et peuvent leur fournir des conseils sur les attentes en termes de diffusion des donn\u00e9es augmente la qualit\u00e9 et la transparence de l’analyse<\/em>.\u00a0\u00bb<\/p>\n

[1] Source: https:\/\/www.economist.com\/the-world-ahead\/2021\/11\/08\/energy-investment-needs-to-increase-so-bills-and-taxes-must-rise.<\/span><\/p>\n

Source: ETFWorld.fr<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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