D\u00e9but 2020, l’optimisme \u00e9tait \u00e9lev\u00e9 sur le front ESG.<\/strong><\/p>\nNous attendions avec impatience la concr\u00e9tisation de l’accord de Paris, les avanc\u00e9es du Green Deal europ\u00e9en (ce que Ursula van der Layden, la Pr\u00e9sidente de la Commission europ\u00e9enne, consid\u00e8re comme l\u2019\u00e9quivalent du \u00ab premier pas de l\u2019Homme sur la Lune \u00bb de l’Europe), le lancement d’un syst\u00e8me de classification des activit\u00e9s \u00e9conomiques durables de l\u2019UE ou \u00ab taxonomie verte \u00bb, et l’introduction de nouveaux benchmarks climatiques. Alors que certaines actions ont \u00e9t\u00e9 retard\u00e9es par n\u00e9cessit\u00e9, par exemple le report de la COP26 \u00e0 Glasgow, l\u2019engagement ESG est rest\u00e9 la priorit\u00e9 de nombreux investisseurs pendant la crise COVID-19.<\/p>\n
Au premier trimestre, les ETFs ESG domicili\u00e9s en Europe ont enregistr\u00e9 des entr\u00e9es nettes de 6,8 milliards de dollars<\/strong>,<\/span> ce qui porte l’actif total \u00e0 35,3 milliards de dollars.<\/p>\nFait remarquable :<\/span><\/strong> les entr\u00e9es sur la classe d\u2019actifs sont rest\u00e9es constantes au cours des derniers mois, m\u00eame si les flux vers les ETFs d’actions sont pass\u00e9s en n\u00e9gatif en mars. Le solde positif sur ces ETFs ESG s\u2019appuie sur des flux records de l\u2019ann\u00e9e \u00e9coul\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente, comme le montre le graphique.<\/p>\nDe toute \u00e9vidence, dans l\u2019absolu, les investissements ESG ne sont pas encore \u00ab mainstream \u00bb : cela vient soutenir la dynamique actuellement observ\u00e9e.<\/strong> Les investisseurs sont toujours en \u00ab transition \u00bb vers l\u2019ESG. Ils int\u00e8grent progressivement les crit\u00e8res de durabilit\u00e9 \u00e0 la construction de leurs portefeuilles et en mati\u00e8re de gestion des risques, abandonnant au fur et \u00e0 mesure les investissements pr\u00e9sentant un risque \u00e9lev\u00e9 \u00e0 long terme et achetant dans la gamme d’ETFs ESG qui s\u2019\u00e9toffe depuis quelques ann\u00e9es. Jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent, la crise \u00e9conomique et sanitaire entourant la pand\u00e9mie de COVID-19 a renforc\u00e9 cette tendance, faisant taire les critiques de la premi\u00e8re heure qui pensaient que l’ESG ne survivrait pas aux difficult\u00e9s actuellement rencontr\u00e9es sur les march\u00e9s.<\/p>\nL’ESG est une d\u00e9marche d\u2019investissement toujours aussi pertinente . <\/strong><\/span>Pourquoi ?<\/span> <\/strong><\/p>\nDu fait de la surperformance des indices ESG <\/strong><\/span>: la performance des fonds ESG par rapport aux fonds traditionnels fait depuis longtemps d\u00e9bat, notamment lors des mouvements de sell-off. Peu d’occasions ont permis de solder d\u00e9finitivement ce d\u00e9bat ces derni\u00e8res ann\u00e9es, puisque l\u2019essor des investissements ESG s\u2019est amorc\u00e9 il y a relativement peu et dans un contexte de march\u00e9 \u00ab pacifi\u00e9 \u00bb.<\/p>\nJusqu’\u00e0 aujourd\u2019hui, sur fond de pand\u00e9mie de COVID-19. Les indices ESG les plus en vue des principaux fournisseurs, notamment MSCI, S&P et STOXX, ont surpass\u00e9 leurs indices parents (indices sous-jacents g\u00e9r\u00e9s sans int\u00e9grer de crit\u00e8res ESG) jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent cette ann\u00e9e. Cela a \u00e9t\u00e9 mis en \u00e9vidence par une \u00e9tude de Morningstar, qui a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 que les indices d’actions durables et ESG surclassaient les indices conventionnels dans les cat\u00e9gories Global, Europe et US Large Cap. Les raisons de cette surperformance relative d\u00e9pendent de la m\u00e9thodologie de chaque indice mais pourraient \u00eatre r\u00e9sultat de l’exclusion de certaines soci\u00e9t\u00e9s a\u00e9rospatiales, d’une moindre exposition au secteur de l’\u00e9nergie ou de la surpond\u00e9ration d’entreprises reposant sur des crit\u00e8res de qualit\u00e9 \u00e0 l\u2019instar de bilans plus solides, qui se classent souvent au premier rang des crit\u00e8res ESG.<\/p>\n
Parce que l\u2019accent renouvel\u00e9 sur le \u00ab S \u00bb de l\u2019ESG est plus que jamais une r\u00e9alit\u00e9<\/span> <\/strong>: la partie sociale\/soci\u00e9tale de l’analyse ESG a souvent \u00e9t\u00e9 per\u00e7ue comme plut\u00f4t vague et moins significative que d’autres facteurs. Cependant, les consid\u00e9rations sociales\/soci\u00e9tales prennent toute leur importance dans la crise que nous traversions, avec la mise en lumi\u00e8re de facteurs tels que l\u2019acc\u00e8s aux soins de sant\u00e9 dans son acception large (y compris sur le volet de la tarification des m\u00e9dicaments), aux services financiers, aux services publics, \u00e0 l’\u00e9ducation et aux t\u00e9l\u00e9communications. La capacit\u00e9 d\u2019une entreprise \u00e0 cr\u00e9er et \u00e0 maintenir un environnement de travail s\u00fbr et sain est \u00e9galement une priorit\u00e9.<\/p>\nParce que l’engagement des gestionnaires d’actifs est essentiel<\/span> <\/strong>: chez State Street Global Advisors, dans notre r\u00f4le d’investisseur et d\u2019actionnaires, nous encourageons, par notre politique de vote, les entreprises \u00e0 s’abstenir de prendre des risques indus qui leur sont b\u00e9n\u00e9fiques \u00e0 court terme mais nuisent \u00e0 la stabilit\u00e9 financi\u00e8re \u00e0 plus long terme et \u00e0 la durabilit\u00e9 du mod\u00e8le \u00e9conomique. La communication fait toujours partie de nos priorit\u00e9s dans la gestion des entreprises dans lesquelles nous investissons.<\/p>\nD\u00e9sormais, \u00e0 l\u2019instar d\u2019autres actionnaires, nous attendons des entreprises dans lesquelles ils sont investis une v\u00e9ritable communication sur l’impact potentiel \u00e0 court et \u00e0 moyen terme de la pand\u00e9mie de COVID-19 sur leur activit\u00e9, l’ensemble de ses op\u00e9rations et cha\u00eenes d’approvisionnement, et la mani\u00e8re dont les \u00e9quipes dirigeantes se pr\u00e9parent \u00e0 la suite en mati\u00e8re de planification et d’analyse des diff\u00e9rents sc\u00e9narios envisageables pour leur activit\u00e9s. Nous voulons \u00e9galement savoir comment cette crise pourrait affecter ou influencer l’approche de l\u2019entreprise \u00e0 l’\u00e9gard de la prise en compte des enjeux ESG dans le cadre de sa strat\u00e9gie commerciale \u00e0 long terme.<\/p>\n
Parce que parfois, \u00ab faire simple \u00bb est la meilleure des options <\/strong>:<\/span> la gestion d’actifs joue un r\u00f4le pivot dans le syst\u00e8me financier, \u00e9tant donn\u00e9 l\u2019ampleur des portefeuilles qu\u2019elle g\u00e8re, le nombre de ses interactions avec les entreprises et, de facto, le pouvoir de \u00ab fa\u00e7onner \u00bb la politique gouvernementale en tant que secteur \u00e9conomique cl\u00e9. State Street Global Advisors utilise son droit de vote dans des activit\u00e9s de stewardship de grande envergure, et a \u00e9labor\u00e9 un grand nombre de solutions ESG mise \u00e0 disposition des investisseurs.<\/p>\nPour les investisseurs qui souhaitent investir pour la premi\u00e8re fois dans une strat\u00e9gie ESG, pour montrer leur engagement dans cette r\u00e9volution, SPDR propose une approche simple.<\/strong><\/p>\nNous avons deux ETFs offrant une large exposition aux indices cl\u00e9s, S&P 500 et STOXX 600, et qui int\u00e8grent les exclusions les plus courantes dans le respect des crit\u00e8res ESG. Ces ETFs sont g\u00e9r\u00e9s suivant une m\u00e9thodologie transparente et proposent un dispositif de \u00ab fast exit \u00bb afin de r\u00e9agir rapidement et pouvoir sortir d\u2019une entreprise expos\u00e9e aux risques de controverses sur l\u2019un des volets ESG.<\/p>\n
Les crit\u00e8res d’exclusion les plus courants en mati\u00e8re d\u2019ESG visent \u00e0 \u00e9liminer l’exposition aux entreprises en lien direct ou indirect avec les armes et armes \u00e0 feu civiles controvers\u00e9es, avec la production de tabac ou de charbon thermique, ainsi qu’aux entreprises qui ne respectent pas les dix principes du Pacte mondial des Nations Unies.<\/strong> L’objectif est d’exclure certains risques ESG majeurs sans trop s’\u00e9carter du march\u00e9 \u00ab traditionnel \u00bb.<\/p>\nCette m\u00e9thodologie pr\u00e9sente une tracking error faible et des caract\u00e9ristiques de performance similaires aux indices parents. Malgr\u00e9 la relative simplicit\u00e9 de ces indices d’exclusion ESG, ils ont m\u00eame surperform\u00e9 leurs indices parents depuis le d\u00e9but de l’ann\u00e9e.<\/p>\n
Source: ETFWorld.fr<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
SPDR : La crise li\u00e9e au COVID-19 met plus que jamais en lumi\u00e8re l’importance de l’ESG<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":17234,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"telegram_tosend":false,"telegram_tosend_message":"","telegram_tosend_target":0,"footnotes":"","_wpscp_schedule_draft_date":"","_wpscp_schedule_republish_date":"","_wpscppro_advance_schedule":false,"_wpscppro_advance_schedule_date":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":false,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[44],"tags":[170,223],"class_list":["post-17353","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-analyses-etf","tag-spdr","tag-strategy-espresso"],"blocksy_meta":{"styles_descriptor":{"styles":{"desktop":"","tablet":"","mobile":""},"google_fonts":[],"version":6}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17353","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=17353"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17353\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/17234"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=17353"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=17353"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=17353"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}