{"id":15460,"date":"2018-11-29T10:44:55","date_gmt":"2018-11-29T09:44:55","guid":{"rendered":"http:\/\/starthostunlimiteddmffassi-ss.stackstaging.com\/etfworld.fr\/?p=15460"},"modified":"2018-11-29T10:45:08","modified_gmt":"2018-11-29T09:45:08","slug":"lyxor-quelle-place-la-gestion-passive-laisse-t-elle-a-la-gestion-active","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/lyxor-quelle-place-la-gestion-passive-laisse-t-elle-a-la-gestion-active\/","title":{"rendered":"Lyxor : Quelle place la gestion passive laisse-t-elle \u00e0 la gestion active ?"},"content":{"rendered":"

Des \u00e9tudes men\u00e9es par la Lyxor Dauphine Research Academy d\u00e9montrent que la gestion active b\u00e9n\u00e9ficie du d\u00e9veloppement de la gestion passive….<\/p>\n

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Marl\u00e8ne Hassine Konqui, Directrice de la Recherche ETF<\/strong><\/strong><\/p>\n

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Le r\u00f4le accru de la gestion passive repr\u00e9sente davantage une opportunit\u00e9 qu’une menace pour les g\u00e9rants actifs.<\/strong><\/p>\n

Cela cr\u00e9e un meilleur \u00e9quilibre entre les styles de gestion qui ont chacun un r\u00f4le distinct \u00e0 jouer.<\/p>\n

Les r\u00e9sultats de ces nouvelles \u00e9tudes confirment que la combinaison de gestion active et passive est essentielle pour g\u00e9n\u00e9rer une performance sur le long terme.<\/strong><\/p>\n

Cr\u00e9\u00e9e en 2015, la Lyxor Dauphine Research Academy, est une initiative conjointe entre la House of Finance de l’Universit\u00e9 Paris-Dauphine et Lyxor Asset Management afin de mandater les plus grands chercheurs internationaux pour r\u00e9diger des articles universitaires sur des sujets d’investissement qui pr\u00e9occupent les investisseurs.<\/p>\n

En 2018, l\u2019acad\u00e9mie s’est concentr\u00e9e sur la relation entre les styles de gestion passive et active, et plus particuli\u00e8rement sur l\u2019impact du segment passif, en pleine croissance, sur la performance de la gestion active.<\/p>\n

Les recherches ont men\u00e9 \u00e0 plusieurs conclusions int\u00e9ressantes :<\/strong><\/p>\n

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  • Les recherches men\u00e9es par Cao, Hsu, Xiao et Zhan prouvent que l\u2019arriv\u00e9e des fonds passifs est b\u00e9n\u00e9fique pour les investisseurs en renfor\u00e7ant la concurrence au sein de la gestion d’actifs. Le d\u00e9veloppement de fonds de smart beta contraint notamment les g\u00e9rants actifs \u00e0 d\u00e9montrer qu’ils peuvent g\u00e9n\u00e9rer un v\u00e9ritable alpha afin de continuer \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des flux.<\/li>\n
  • L’article de Breugem et Buss montre qu’\u00e0 un moment donn\u00e9, le recours croissant \u00e0 des fonds passifs pourrait cr\u00e9er des opportunit\u00e9s suppl\u00e9mentaires pour les g\u00e9rants actifs. Cela pourrait les aider \u00e0 am\u00e9liorer leurs performances et accro\u00eetre les flux .<\/li>\n
  • Ces deux recherches, promues par l’\u00e9dition 2018 de la Lyxor Dauphine Research Academy, d\u00e9montrent qu’un point d\u2019\u00e9quilibre devrait \u00eatre atteint sur le march\u00e9 de la gestion d’actifs entre la part d\u00e9tenue par les investissements passifs et actifs.<\/li>\n<\/ul>\n

    Marlene Hassine Konqui, Responsable Recherche ETF pour Lyxor Asset Management, commente les conclusions de la recherche :<\/strong><\/p>\n

    \u00ab Il ne fait aucun doute que la gestion passive a \u00e9norm\u00e9ment progress\u00e9 ces dix derni\u00e8res ann\u00e9es. Pour autant, les fonds passifs ne repr\u00e9sentent toujours qu’une faible partie de l’industrie de la gestion d’actifs. N\u00e9anmoins, leur utilisation rend les investisseurs plus sensibles aux mesures complexes des comp\u00e9tences des g\u00e9rants actifs.<\/p>\n

    Si les ETF contribuent \u00e0 un march\u00e9 de la gestion d’actifs plus concurrentiel, ils ne remplaceront pas les g\u00e9rants actifs les plus performants. Ainsi, ces deux styles de gestion trouveront chacun leur place sur le march\u00e9 car ils ont tous deux un r\u00f4le diff\u00e9rent \u00e0 jouer dans la construction de portefeuille. \u00bb<\/p>\n

    Benjamin Bruder, Responsable de la Recherche quantitative chez Lyxor Asset Management, ajoute :<\/strong><\/p>\n

    \u00ab Nous sommes convaincus depuis longtemps qu’une combinaison de gestion active et passive permet de g\u00e9n\u00e9rer une performance optimale, et les conclusions des articles promus par la Lyxor Dauphine Research Academy assoient encore cette conviction. \u00c0 cet \u00e9gard, l\u2019id\u00e9e d\u2019une gestion active par opposition \u00e0 une gestion passive est trompeuse, d\u00e8s lors qu’une exposition aux deux peut g\u00e9n\u00e9rer une valeur ajout\u00e9e aux portefeuilles \u00bb.<\/p>\n

    Source: ETFWorld<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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