{"id":13795,"date":"2018-02-01T23:00:00","date_gmt":"2018-02-01T22:00:00","guid":{"rendered":"http:\/\/starthostunlimiteddmffassi-ss.stackstaging.com\/etfworld.fr\/home\/iy30d735\/etfworld.fr\/wp\/index.php\/2018\/02\/01\/european-smart-beta-etf-market-trends-fevrier-2018\/"},"modified":"2018-02-01T23:00:00","modified_gmt":"2018-02-01T22:00:00","slug":"european-smart-beta-etf-market-trends-fevrier-2018","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/european-smart-beta-etf-market-trends-fevrier-2018\/","title":{"rendered":"European Smart Beta ETF Market Trends \u2013 F\u00e9vrier 2018"},"content":{"rendered":"

Les entr\u00e9es de capitaux sur le march\u00e9 europ\u00e9en des ETF Smart Beta se sont vivement redress\u00e9es au T4 2017, \u00e0 909 millions d\u2019euros, apr\u00e8s avoir atteint un plus bas sur l\u2019ann\u00e9e \u00e0 555 millions d\u2019euros au T3….<\/p>\n

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Par Marl\u00e8ne Hassine Konqui, Directrice de la Recherche ETF<\/strong><\/strong><\/p>\n
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Pour autant, les nouveaux actifs nets s’\u00e9tablissaient \u00e0 5 milliards d\u2019euros fin d\u00e9cembre, un niveau inf\u00e9rieur \u00e0 leur record de 2016 et \u00e0 la croissance moyenne du march\u00e9 des ETF.<\/p><\/div>\n

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L\u2019encours a n\u00e9anmoins progress\u00e9 de 22% en 2017, atteignant 35,2 milliards d\u2019euros (avec un effet march\u00e9 limit\u00e9 de 4%).<\/strong> Sur l\u2019ensemble de 2017, les flux ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9guliers dans les strat\u00e9gies d\u2019allocation factorielle, en particulier les strat\u00e9gies value, multi-facteurs et momentum, traduisant l\u2019app\u00e9tit pour le risque des investisseurs \u00e0 la recherche d\u2019autres sources de rendement. Plus surprenant, les strat\u00e9gies de g\u00e9n\u00e9ration de dividendes pr\u00e9sentent moins d\u2019int\u00e9r\u00eat pour les investisseurs, avec un recul de la collecte de moiti\u00e9 \u00e0 1 milliard d\u2019euros. <\/p>\n

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Les flux enregistr\u00e9s par les ETF ax\u00e9s sur le risque sont ressortis l\u00e9g\u00e8rement n\u00e9gatifs au T4 (-144 millions d’euros), comme sur l\u2019ensemble de l\u2019ann\u00e9e (-152 millions d\u2019euros).<\/strong> En d\u00e9pit de valorisations \u00e9lev\u00e9es sur les march\u00e9s actions (notamment aux \u00c9tats-Unis), les investisseurs n\u2019ont jusqu\u2019\u00e0 pr\u00e9sent pas ressenti grand besoin de prot\u00e9ger leurs portefeuilles, en raison des niveaux historiquement faibles de la volatilit\u00e9. Les sorties de capitaux ont concern\u00e9 en priorit\u00e9 les sous-jacents internationaux et am\u00e9ricains, tandis que l\u2019Europe a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de flux l\u00e9g\u00e8rement positifs, \u00e0 153 millions d\u2019euros, malgr\u00e9 certaines incertitudes sur le plan politique.<\/p>\n

Les ETF d\u2019allocation factorielle ont attir\u00e9 la majorit\u00e9 des flux de capitaux, tant au T4 (1,2 milliard d\u2019euros) que sur l’ensemble de l’ann\u00e9e 2017 (4,5 milliards d’euros, soit 90% des flux entrants totaux du Smart Beta).<\/strong> Le facteur value, qui a attir\u00e9 un volume tr\u00e8s important de flux tout au long de l\u2019ann\u00e9e, a poursuivi cette tendance lors du T4, bien qu\u2019\u00e0 un rythme plus mod\u00e9r\u00e9 (347 millions d\u2019euros). En 2017, les entr\u00e9es de capitaux dans les ETF value se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 presque 3 milliards d\u2019euros. Les flux investis dans le facteur momentum se sont \u00e9galement distingu\u00e9s, \u00e0 818 millions d\u2019euros en 2017. Le facteur qualit\u00e9 a engendr\u00e9 moins d’int\u00e9r\u00eat, mais a tout de m\u00eame engrang\u00e9 273 millions d\u2019euros de flux. En revanche, les ETF low beta ont subi des sorties de capitaux de -479 millions d\u2019euros face \u00e0 des march\u00e9s en hausse r\u00e9guli\u00e8re et des niveaux de volatilit\u00e9 extr\u00eamement faibles. Les ETF multi-facteurs ont continu\u00e9 d\u2019attirer des flux d’investissement importants, collectant 837 millions d\u2019euros en 2017 (principalement durant le S2).<\/p>\n

Les ETF adoptant une approche fondamentale ont subi des sorties de capitaux de -121 millions d\u2019euros au T4, et les strat\u00e9gies de g\u00e9n\u00e9ration de revenus ont particuli\u00e8rement \u00e9t\u00e9 victimes de la d\u00e9saffection des investisseurs (-312 millions d\u2019euros).<\/strong> Les ETF adoptant une approche fondamentale en Europe ont recueilli 137 millions d’euros, contrairement \u00e0 leurs homologues am\u00e9ricains qui, eux, ont enregistr\u00e9 des sorties de capitaux de -428 millions d’euros. Sur l\u2019ensemble de l\u2019ann\u00e9e 2017, les strat\u00e9gies d\u2019attribution de revenu ont collect\u00e9 670 millions d\u2019euros, bien moins que les 2 milliards d\u2019euros enregistr\u00e9s en 2016. Les sorties de capitaux se sont acc\u00e9l\u00e9r\u00e9es au S2 en particulier, sous l\u2019effet de la hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat, notamment aux \u00c9tats-Unis, et de la baisse des dividendes.<\/p>\n

Source: ETFWorld<\/p><\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Les entr\u00e9es de capitaux sur le march\u00e9 europ\u00e9en des ETF Smart Beta se sont vivement redress\u00e9es au T4 2017, \u00e0 909 millions d\u2019euros, apr\u00e8s avoir atteint un plus bas sur l\u2019ann\u00e9e \u00e0 555 millions d\u2019euros au T3….<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":15171,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"telegram_tosend":false,"telegram_tosend_message":"","telegram_tosend_target":0,"footnotes":"","_wpscp_schedule_draft_date":"","_wpscp_schedule_republish_date":"","_wpscppro_advance_schedule":false,"_wpscppro_advance_schedule_date":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":false,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[44],"tags":[137],"class_list":["post-13795","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-analyses-etf","tag-lyxor-am"],"blocksy_meta":{"styles_descriptor":{"styles":{"desktop":"","tablet":"","mobile":""},"google_fonts":[],"version":6}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/13795","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=13795"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/13795\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/15171"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=13795"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=13795"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=13795"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}