Amundi ETF : En mai, les investisseurs ont alloué 25 Mds€ aux ETF UCITS, dont 17,7 Mds€ pour les actions et 6,6 Mds€ pour les obligations.
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Analyse des flux du marché des ETF – données à fin mai 2024
Fannie Wurtz Head of Distribution and Wealth Division, Passive & Alternatives business lines
Au niveau mondial, la collecte des ETF s’est élevée à 105,1 Mds€ dont un peu plus de la moitié pour les fonds actions domiciliés aux Etats-Unis et environ un quart pour les obligations. Les fonds enregistrés dans la région Asie-Pacifique ont quant à eux décollecté de 4 Mds€, les investisseurs se désinvestissant des actions. Les indices des grandes capitalisations américaines ont été les plus recherchés, collectant 30,4 Mds€ le mois dernier tandis que les ETF actions américaines de type croissance ont été souscrits à hauteur de 10,1 Mds€, reflétant l’attractivité continue du secteur technologique. Enfin, les ETF répliquant des indices japonais ont décollecté à hauteur de 4 Mds€ (dont 3,3 Mds€ pour les actions japonaises de type croissance).
Flux européens – Résumé mensuel
Actions
Les indices actions Monde des marchés développés ont été les plus recherchés parmi les ETF UCITS, collectant 4,8 Mds€ tandis que les expositions US ont collecté 4,7 Mds€. Les indices couvrant l’ensemble des marchés développés et émergents, sur le modèle du MSCI ACWI, ont attiré 2,8 Mds€. Les produits dédiés aux marchés émergents ont continué d’intéresser les investisseurs, collectant 2,3 Mds€.
Les ETF actions européennes des marchés développés ont collecté 2 Mds€. Les ETF actions japonaises ont enregistré un flux entrant de 0,9 Md€.
Le secteur technologique a progressé de 0,9 Md€, soulignant l’intérêt continu pour les « Sept Magnifiques », ces valeurs américaines du secteur de la « tech ». Les investisseurs ont également alloué 0,7 Md€ au secteur financier. Le Smart Beta a enregistré un flux positif de 0,3 Md€ tandis que la décollecte des indices équipondérés s’est élevée à 0,2 Md€. La collecte élevée constatée sur ces stratégies a permis d’augmenter de 17,7 Mds€ les souscriptions en actions.
Les ETF actions ESG ont attiré 2,2 Mds€. Les ETF actions ESG des Etats-Unis et Monde ont gagné respectivement 0,8 Md€ et 0,6 Md€. Les produits présentant la plus faible « tracking error » ont enregistré les souscriptions les plus élevées. Les stratégies globales « Tous pays » ont également collecté à hauteur de 0,6 Md€
Obligations
Les obligations d’Etats ont dominé la collecte des ETF UCITS obligataires avec 3,7 Mds€. Les obligations d’Etats US ont de leur côté enregistré un flux positif de 2,6 Mds€.
Côté obligations américaines, l’approche « barbell » reste utilisée : les investisseurs qui pensent que les baisses de taux d’intérêt vont se matérialiser ont investi 0,7 Md€ dans des ETF obligataires US long terme, tandis les autres ont alloué 1,4 Md€ aux obligations américaines court terme.
Les obligations d’entreprises ont de leur côté attiré 0,7 Md€. Les obligations libellées en dollar US ont collecté 0,7 Md€ tandis que les obligations libellées en euros enregistraient un flux négatif de 0,3 Md€. Les nouveaux ETF à maturité fixe sont à l’origine de la majeure partie de la collecte. Les ETF obligataires ESG ont collecté 0,6 Mds€ : 0,3 Md€ en obligations d’Etats et 0,2 Md€ en obligations High Yield.
Source: ETFWorld.fr
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