{"id":26161,"date":"2025-03-10T10:00:09","date_gmt":"2025-03-10T09:00:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etfworld.com\/es\/?p=26161"},"modified":"2025-03-10T16:29:54","modified_gmt":"2025-03-10T15:29:54","slug":"analisis-ciclico-de-bitcoin-marzo-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.etfworld.com\/es\/analisis-ciclico-de-bitcoin-marzo-2025\/","title":{"rendered":"An\u00e1lisis C\u00edclico de Bitcoin Marzo 2025"},"content":{"rendered":"\r\n
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An\u00e1lisis C\u00edclico de Bitcoin<\/strong> : Bitcoin y los mercados tradicionales: un v\u00ednculo m\u00e1s estrecho de lo esperado. Eugenio Sartorelli, a trav\u00e9s de un an\u00e1lisis c\u00edclico basado en datos semanales, revela c\u00f3mo Bitcoin comparte tendencias significativas con el S&P 500 y el Nasdaq 100, a pesar de la mayor volatilidad.<\/h5>\r\n<\/div>\r\n\r\n\r\n

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Por Eugenio Sartorelli \u2013 www.investimentivincenti.it<\/span>
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Copyright DMF New Media – ETFWorld.es<\/span><\/h6>\r\n

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Prohibida su reproducci\u00f3n en cualquier forma, incluso parcial<\/span><\/strong><\/p>\r\n

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Comencemos con el siguiente gr\u00e1fico que suelo mostrar en mis intervenciones en conferencias sobre criptomonedas:<\/p>\r\n

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En\u00a0rojo<\/strong>, el Bitcoin; en\u00a0verde<\/strong>, el \u00edndice S&P500 con datos semanales desde finales de 2018. Solo con\u00a0datos semanales<\/strong>\u00a0se pueden hacer comparaciones v\u00e1lidas, ya que los datos diarios presentan el problema del s\u00e1bado y domingo, cuando Bitcoin cotiza mientras los mercados regulados est\u00e1n cerrados.<\/p>\r\n

La\u00a0l\u00ednea negra inferior<\/strong>\u00a0representa el\u00a0coeficiente de correlaci\u00f3n a 1 a\u00f1o<\/strong>\u00a0basado en precios. No uso la correlaci\u00f3n cl\u00e1sica basada en rendimientos, ya que as\u00ed se aprecian mejor las similitudes en las tendencias de precios.<\/p>\r\n

Sabemos que una correlaci\u00f3n positiva superior a\u00a00,5<\/strong>\u00a0es significativa para indicar similitud entre dos activos financieros. Este gr\u00e1fico muestra que la correlaci\u00f3n entre ambos ha estado mayormente por encima de 0,5. Recientemente, en\u00a0mayo<\/strong>\u00a0(ver flecha en la figura), la correlaci\u00f3n ha sido particularmente alta.<\/p>\r\n

Es probable que los flujos de capital hacia ambos mercados hayan seguido rutas similares: las fases\u00a0\u00abrisk-on\u00bb<\/strong>\u00a0y\u00a0\u00abrisk-off\u00bb<\/strong>, vinculadas al apetito de riesgo de los operadores, son comparables en ambos mercados. Un gr\u00e1fico similar con Bitcoin y el Nasdaq100 arrojar\u00eda resultados an\u00e1logos.<\/p>\r\n

Los movimientos de Bitcoin son m\u00e1s intensos debido a su mayor volatilidad, pero las tendencias compartidas son evidentes.<\/p>\r\n

Profundicemos ahora en las\u00a0fases c\u00edclicas potenciales<\/strong>, asumiendo la existencia de un\u00a0Ciclo Intermedio<\/strong>\u00a0(duraci\u00f3n promedio de 3 meses calendario, con una variabilidad de al menos 25%). Para los mercados tradicionales, hay evidencia emp\u00edrica s\u00f3lida de estos ciclos, aunque no son constantes ni siempre visibles. Para Bitcoin, los datos hist\u00f3ricos son insuficientes para confirmar estas hip\u00f3tesis, pero su correlaci\u00f3n con el S&P500 y estudios personales sugieren patrones c\u00edclicos en este mercado.<\/p>\r\n

Analicemos la\u00a0ciclicidad de Bitcoin<\/strong>\u00a0para proyectar posibles escenarios (datos diarios desde finales de julio de 2024):<\/p>\r\n

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El\u00a0oscilador inferior<\/strong>\u00a0(un \u00abPrice Oscillator\u00bb cl\u00e1sico ajustado) busca resaltar las fuerzas del Ciclo Intermedio.<\/p>\r\n

Tambi\u00e9n se considerar\u00e1n las estructuras c\u00edclicas actuales del S&P500 y sus analog\u00edas con Bitcoin.<\/strong><\/p>\r\n

A partir del 4 de noviembre de 2024 (l\u00ednea vertical central), un fuerte impulso alcista inici\u00f3 una nueva fase c\u00edclica, que culmin\u00f3 el 17 de noviembre con un movimiento de 67.000 a 108.000 puntos. A partir de entonces, el mercado se movi\u00f3 lateralmente, con los precios manteni\u00e9ndose ampliamente por encima del soporte clave. A partir del 25 de febrero, la ruptura de este soporte condujo a un m\u00ednimo por debajo de 80.000 d\u00f3lares el 28 de febrero (flecha azul), acompa\u00f1ado de un descenso constante del indicador c\u00edclico.<\/p>\r\n

Nos encontramos en una encrucijada cr\u00edtica:<\/strong><\/p>\r\n

El m\u00ednimo del 28 de febrero podr\u00eda ser el final de una estructura c\u00edclica y, en consecuencia, podr\u00eda producirse una reanudaci\u00f3n de la fuerza con valores que se dirijan de nuevo hacia los 100.000 $. La otra posibilidad es la de una estructura c\u00edclica diferente, con una mayor debilidad potencial de aqu\u00ed a marzo. En ese caso, podr\u00edamos volver a probar los 80000 $ y tambi\u00e9n habr\u00eda tiempo para posibles descensos hacia los 75000 $ y hasta los 70000 $. S\u00f3lo cuando se haya encontrado un m\u00ednimo m\u00e1s profundo podr\u00eda producirse una fase de recuperaci\u00f3n. Por el momento, veo este segundo escenario con algo m\u00e1s de potencial.<\/p>\r\n

Recuerdo que aunque existen estructuras c\u00edclicas en los mercados financieros, \u00e9stas no son ni pueden ser exactamente regulares. En consecuencia, el an\u00e1lisis realizado s\u00f3lo puede ser probabil\u00edstico, en el marco de un conjunto de reglas proporcionadas por el an\u00e1lisis c\u00edclico.<\/p>\r\n

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Copyright DMF New Media – ETFWorld.es<\/strong><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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Prohibida su reproducci\u00f3n en cualquier forma, incluso parcial<\/strong><\/p>\r\n<\/div>\r\n\r\n\r\n

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Disclaimer<\/strong><\/p>\r\n\r\n\r\n

El contenido de estas notas y las opiniones expresadas no deben considerarse en ning\u00fan caso como una invitaci\u00f3n a invertir. Los an\u00e1lisis no constituyen una solicitud de compra o venta de ning\u00fan instrumento financiero.
\r\nEl prop\u00f3sito de estas notas es el an\u00e1lisis financiero y la investigaci\u00f3n de inversiones. Cuando se formulan recomendaciones, \u00e9stas son de car\u00e1cter general, se dirigen a un p\u00fablico indistinto y carecen del elemento de personalizaci\u00f3n.
\r\nAunque es el resultado de un an\u00e1lisis exhaustivo, la informaci\u00f3n contenida en estas notas puede contener errores. En ning\u00fan caso podr\u00e1 responsabilizarse a los autores de las decisiones tomadas por los lectores bas\u00e1ndose en dicha informaci\u00f3n err\u00f3nea.
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