{"id":13042,"date":"2018-03-20T00:00:00","date_gmt":"2018-03-20T00:00:00","guid":{"rendered":"http:\/\/starthostunlimiteddmffassi-ss.stackstaging.com\/etfworld.es\/home\/iy30d735\/etfworld.es\/wp\/index.php\/2018\/03\/20\/la-estrategia-beta-acorta-la-brecha-entre-los-etf-con-grado-de-inversion-y-de-alto-rendimiento\/"},"modified":"2018-03-20T00:00:00","modified_gmt":"2018-03-20T00:00:00","slug":"la-estrategia-beta-acorta-la-brecha-entre-los-etf-con-grado-de-inversion-y-de-alto-rendimiento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.etfworld.com\/es\/la-estrategia-beta-acorta-la-brecha-entre-los-etf-con-grado-de-inversion-y-de-alto-rendimiento\/","title":{"rendered":"Deutsche AM: Passive Insights : La estrategia Beta acorta la brecha entre los ETF con grado de inversi\u00f3n y de alto rendimiento"},"content":{"rendered":"

Los inversores en bonos de EEUU tienen para elegir una amplia gama de \u00edndices de buen tama\u00f1o……<\/span><\/span><\/p>\n

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Sin embargo, muchos inversores se enfrentan a un dilema: los \u00edndices de bonos corporativos con grado de inversi\u00f3n denominados en d\u00f3lares son populares porque combinan la liquidez de una clase de activos grande y madura con la seguridad de una calificaci\u00f3n de grado de inversi\u00f3n y atractivos tipos de inter\u00e9s. Por otro lado, los bonos gubernamentales de mercados emergentes o los bonos corporativos de alto rendimiento ofrecen retornos significativamente m\u00e1s altos, aunque con perfiles de riesgo notablemente m\u00e1s altos, particularmente para los corporativos de alto rendimiento.<\/p>\n

Entonces, \u00bfqu\u00e9 alternativas hay para aquellos inversores que buscan mayores rendimientos que tambi\u00e9n quieren la alta calificaci\u00f3n crediticia proporcionada por el segmento de bonos en d\u00f3lares?<\/strong><\/p>\n

Los bonos corporativos asi\u00e1ticos con calificaciones de grado de inversi\u00f3n son una posibilidad. Sus riesgos de cr\u00e9dito son comparables con sus contrapartes de pa\u00edses industrializados, considerando su duraci\u00f3n ligeramente m\u00e1s corta. En principio, esto tambi\u00e9n se aplica a los \u00edndices ponderados de los bonos gubernamentales de mercados emergentes, cuyos componentes se seleccionan y\/o ponderan de acuerdo con la calidad financiera de sus emisores.<\/p>\n

Sin embargo, muchos inversores aun quieren invertir en d\u00f3lares. Y puede que tambi\u00e9n tengan que cumplir con regulaciones de inversi\u00f3n relevantes. <\/p>\n

Los enfoques de \u00edndice estrat\u00e9gico pueden ser una forma de lograr una prima de rendimiento. Estos incluyen la estrategia corporativa yield-plus, que produce mayores rendimientos sin aumentar significativamente el riesgo. La estrategia proporciona a los inversores acceso a una prima de riesgo de cr\u00e9dito m\u00e1s alta, con riesgos de tipos de inter\u00e9s m\u00e1s bajos que los ETF tradicionales.<\/p>\n

La profundidad de los activos de Corporaciones en d\u00f3lares hace posible utilizar este tipo de enfoque de \u00edndice estrat\u00e9gico para seleccionar bonos con mayores rendimientos y\/o m\u00e1rgenes.<\/strong> Dos factores deben ser tomados en cuenta. Primero, el foco est\u00e1 en el segmento del mercado de pr\u00e9stamos corporativos en d\u00f3lares estadounidenses con los tipos de inter\u00e9s m\u00e1s altos y una calificaci\u00f3n de grado de inversi\u00f3n. En segundo lugar, a diferencia de los \u00edndices tradicionales, los bonos que pierden su calificaci\u00f3n de grado de inversi\u00f3n (\u00ab\u00e1ngeles ca\u00eddos\u00bb) no se excluyen de una estrategia \u201cyield-plus\u201d. La investigaci\u00f3n acad\u00e9mica muestra que un enfoque de comprar y mantener puede generar rendimientos considerablemente m\u00e1s altos, aunque los inversores deben ser conscientes de que la estrategia incluye un n\u00famero limitado de bonos que no tienen una calificaci\u00f3n crediticia alta.<\/p>\n

El \u00e9xito puede medirse.<\/strong> Actualmente, una estrategia yield-plus en bonos corporativos en USD proporciona una prima de rendimiento de 55 puntos b\u00e1sicos sobre los pr\u00e9stamos corporativos con calificaci\u00f3n de grado de inversi\u00f3n. A cambio, deben esperarse mayores fluctuaciones en los m\u00e1rgenes y diferenciales promedio de oferta y demanda ligeramente m\u00e1s altos. Adem\u00e1s, la estrategia yield-plus se beneficia de una menor sensibilidad a los tipos de inter\u00e9s que la mayor\u00eda de los \u00edndices de ETF para pr\u00e9stamos corporativos con buenas calificaciones crediticias.<\/p>\n

Conclusi\u00f3n: los enfoques estrat\u00e9gicos Beta se han establecido en el segmento de bonos.<\/strong> Una estrategia yield-plus ofrece una alternativa interesante a los \u00edndices de referencia tradicionales para pr\u00e9stamos corporativos, particularmente debido a que sus valoraciones son atractivas y tienen una duraci\u00f3n similar. Los inversores que buscan retornos pueden enfocarse en bonos de alto rendimiento con grado de inversi\u00f3n para incrementar su rendimiento con costes limitados en t\u00e9rminos de diversificaci\u00f3n y duraci\u00f3n. <\/p>\n

Source: ETFWorld.es<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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