{"id":21533,"date":"2022-07-12T11:52:03","date_gmt":"2022-07-12T09:52:03","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/?p=21533"},"modified":"2022-07-12T12:11:10","modified_gmt":"2022-07-12T10:11:10","slug":"spdr-strategie-espresso-mit-dividenden-aristokraten-gegen-inflation-zinserhoehungen-und-volatilitaet","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/spdr-strategie-espresso-mit-dividenden-aristokraten-gegen-inflation-zinserhoehungen-und-volatilitaet\/","title":{"rendered":"SPDR Strategie Espresso: Mit Dividenden-Aristokraten gegen Inflation, Zinserh\u00f6hungen und Volatilit\u00e4t"},"content":{"rendered":"

SPDR Strategie Espresso: Die Marktkr\u00e4fte bieten Anlegern weiterhin die M\u00f6glichkeit, in US-amerikanische und globale Dividendenaktien zu investieren, da Inflation und steigende Zinss\u00e4tze den Wachstumstiteln nach wie vor Gegenwind bescheren.<\/p>\r\n\r\n\r\n

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SPDR Strategie Espresso: 12 Juli 2022
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Sophia Wurm, Vice President bei SPDR ETFs Deutschland<\/strong><\/p>\r\n

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Value-Aktien k\u00f6nnten von diesem Thema am meisten profitieren, aber Dividenden-Aristokraten k\u00f6nnen Anlegern dabei helfen, den Value-Trade zu spielen und sich gleichzeitig durch den Fokus auf stabile Dividenden vor weiteren Marktr\u00fcckg\u00e4ngen zu sch\u00fctzen.<\/p>\r\n

Wenn die Fed erh\u00f6ht, geben Dividenden-Aristokraten nach<\/strong><\/p>\r\n

Anleger in US-amerikanische und globale Aktien sind weiterhin von kurzfristigen Marktschocks betroffen. Hohe Inflationsdrucke, gemessen an den pers\u00f6nlichen Konsumausgaben (PCE), haben die US-Notenbank (Fed) gezwungen, in diesem Jahr eine aggressive Zinserh\u00f6hungspolitik zu verfolgen. Am 15. Juni 2022 k\u00fcndigte die Fed eine Anhebung der Fed Funds Target Rate um 75 Basispunkte an. Die letzte Zinserh\u00f6hung der Fed um 75 Basispunkte erfolgte im November 1994, als der (damalige) Fed-Vorsitzende Alan Greenspan eine \u00dcberhitzung der Wirtschaft bef\u00fcrchtete, die Inflation aber nicht so hoch war.<\/p>\r\n

Der Anstieg der Zinss\u00e4tze wirkt sich auf die Aktienkurse aus, indem er die Bewertungspr\u00e4mie f\u00fcr k\u00fcnftige Gewinne dr\u00fcckt. Dies wirkt sich h\u00e4ufig st\u00e4rker auf Wachstumswerte aus, da diese in der Regel mit h\u00f6heren Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnissen gehandelt werden. W\u00e4hrend die Fed ihre Absicht, die Zinss\u00e4tze zu erh\u00f6hen, deutlich gemacht hat, hat diese Politik die relative Performance von Value-Aktien, einschlie\u00dflich Dividenden-Aristokraten, beg\u00fcnstigt. \u00c4hnlich wie in der ersten Jahresh\u00e4lfte 2015, als die Fed das letzte Mal ein Zinserh\u00f6hungsprogramm einleitete, hat sich der S&P High Yield Dividend Aristocrats\u00ae Index in den ersten sechs Monaten des Jahres 2022 besser entwickelt als der S&P 500\u00ae Index (siehe Abbildung 1).<\/p>\r\n

Abbildung 1: Wertentwicklung von Dividenden-Aristokraten im Vergleich zum Leitzins (nachlaufende 6-Monats-Renditen)<\/strong><\/p>\r\n

\"12-07-22<\/a>Quelle: Bloomberg Finance L.P., Stand: 27. Juni 2022. Die Indexentwicklung basiert auf der monatlichen Netto-Gesamtrendite in USD. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie f\u00fcr zuk\u00fcnftige Ergebnisse. Es ist nicht m\u00f6glich, direkt in einen Index zu investieren. Die Indexrenditen werden nicht verwaltet und spiegeln nicht den Abzug von Geb\u00fchren oder Kosten wider.<\/span><\/p>\r\n

Dividenden-Aristokraten k\u00f6nnen bei Marktr\u00fcckg\u00e4ngen Schutz bieten<\/strong><\/p>\r\n

Dividenden-Aristokraten bieten nicht nur ein Engagement im Value-Trade, sondern k\u00f6nnen auch sehr defensiv sein. Aktien von Dividenden-Aristokraten haben in der Regel ein geringeres Beta, was in Zeiten eines schnellen Marktr\u00fcckgangs einen gewissen Schutz bieten kann. Seit Mitte 2015 – sechs Monate vor dem Zinserh\u00f6hungsprogramm der Fed – hat der S&P 500\u00ae Index innerhalb von 30 Tagen elf R\u00fcckschl\u00e4ge von mehr als f\u00fcnf Prozent erlebt. In neun der elf R\u00fcckschl\u00e4ge hat der SPDR\u00ae S&P\u00ae U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF (Ticker: SPYD) Schutz durch \u00dcberrenditen geboten (siehe Abbildung 2).<\/p>\r\n

Der Beginn der Pandemie (M\u00e4rz 2020) war der einzige wesentliche Ausrei\u00dfer. Dies lag daran, dass Wachstumswerte (z. B. Technologie- und Kommunikationsdienstleistungen) als relativ sicherer Hafen angesehen wurden, weil man davon ausging, dass ein globaler Stillstand den Strukturwandel beschleunigen w\u00fcrde, z. B. die Telearbeit. Selbst wenn man diesen negativen Ausrei\u00dfer einbezieht, betr\u00e4gt die durchschnittliche \u00dcberrendite von SPYD w\u00e4hrend aller elf R\u00fcckschl\u00e4ge 2,97 Prozent.<\/p>\r\n

Abbildung 2: US-Aktien Drawdowns von mehr als 5% (seit Mitte 2015)<\/strong><\/p>\r\n

\"12-07-22<\/a><\/p>\r\n

Zusammenfassend l\u00e4sst sich sagen, dass das Jahr 2022 den Anlegern weiterhin die M\u00f6glichkeit bietet, in US-amerikanische und globale Dividendenwerte zu investieren, da Inflation und steigende Zinss\u00e4tze weiterhin Gegenwind f\u00fcr Wachstumswerte darstellen. Value-Aktien k\u00f6nnten am meisten von diesem Thema profitieren, aber Dividenden-Aristokraten k\u00f6nnen den Anlegern helfen, den Value-Handel zu spielen und sich gleichzeitig durch den Fokus auf stabile Dividenden vor Marktr\u00fcckg\u00e4ngen zu sch\u00fctzen.<\/p>\r\n

Wie Sie dieses Thema nutzen k\u00f6nnen<\/strong><\/p>\r\n

Bei SPDR\u00ae ETFs bieten wir Engagements an, die darauf abzielen, die S&P Dividend Aristocrats\u00ae-Indizes vollst\u00e4ndig nachzubilden, wie z. B. den SPDR\u00ae S&P\u00ae U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF und den SPDR\u00ae S&P\u00ae Global Dividend Aristocrats UCITS ETF, von denen auch eine ESG-Version verf\u00fcgbar ist.<\/p>\r\n

Am 22. Juni 2022 wurde der SPDR\u00ae S&P\u00ae U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF (Ticker: SPYD GY) zum zweiten SPDR UCITS ETF, der im bisherigen Jahresverlauf Nettomittelzufl\u00fcsse von mehr als 1 Milliarde US-Dollar verzeichnete (der erste war der SPDR\u00ae Bloomberg SASB U.S. Corporate ESG UCITS ETF). Mit einem verwalteten Verm\u00f6gen von mehr als 4 Milliarden US-Dollar und einem durchschnittlichen monatlichen Handelsvolumen von 44 Millionen US-Dollar hat SPYD mit einem durchschnittlichen Spread von 11,76 Basispunkten in diesem Jahr den engsten Spread unter vergleichbaren UCITS-ETFs.<\/p>\r\n

SPDR\u00ae<\/sup> S&P\u00ae<\/sup> U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF<\/strong><\/p>\r\n

SPDR\u00ae S&P\u00ae U.S. Dividend Aristocrats ESG UCITS ETF<\/strong><\/p>\r\n

SPDR\u00ae<\/sup> S&P\u00ae<\/sup> Global Dividend Aristocrats UCITS ETF<\/strong><\/p>\r\n

SPDR\u00ae S&P\u00ae Global Dividend Aristocrats ESG UCITS ETF<\/strong><\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n

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Quelle: ETFWorld<\/p>\r\n

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