Die daraus resultierende Strategie bietet eine Performance, die von der Differenz zwischen impliziter und realisierter Volatilit\u00e4t getragen wird.<\/strong><\/p>\nHistorisch gesehen prognostiziert der CDS-IndexOptionsmarkt eine Volatilit\u00e4t, die h\u00f6her ist als die tats\u00e4chliche Volatilit\u00e4t, die in den Referenzindizes realisiert wird.<\/p>\n
Der Unterschied zwischen impliziter und realisierter Volatilit\u00e4t der Credit-IndexSpreads ist historisch h\u00f6her als die am Aktienmarkt verf\u00fcgbare \u00e4quivalente Pr\u00e4mie. CDS-Indexoptionen sind ein gro\u00dfer und liquider Markt mit einem t\u00e4glichen Umsatz von ca. 27 Milliarden US-Dollar. W\u00e4hrend es eine gro\u00dfe Vielfalt von Optionsk\u00e4ufern in Kreditm\u00e4rkten gibt, haben Verk\u00e4ufer von Kreditoptionen relativ hohe Eintrittsbarrieren erlebt. Dieses Ungleichgewicht tr\u00e4gt dazu bei, die Differenz zwischen impliziter und realisierter Volatilit\u00e4t in der Vergangenheit \u00fcber diejenige der Aktienvolatilit\u00e4t zu treiben.<\/p>\n
Durch den Verkauf von CDS-Indexoptionen und die regelm\u00e4\u00dfige Absicherung des Marktrisikos der Optionen mit den zugrunde liegenden CDS-Indizes („DeltaHedging“) strebt die Strategie danach, diese Pr\u00e4mie bei gleichzeitiger Minimierung des Marktrisikos zu vereinnahmen.<\/p>\n
Der ETF macht diese ansonsten schwer zug\u00e4ngliche Pr\u00e4mie in CDS-Indexoptionen f\u00fcr Anleger in einem liquiden, passiven Instrument zug\u00e4nglich, ohne dass ein ISDA Rahmenvertrag oder die Verwaltung von Sicherheiten oder Margenanforderungen erforderlich ist. Der ETF repliziert den Index \u00fcber Total Return Swap und investiert gleichzeitig die restliche Liquidit\u00e4t in kurzfristige Staatsanleihen.<\/p>\n
„Die Anleger haben auf unseren ersten globalen ETF mit Kreditvolatilit\u00e4t gut reagiert, und wir freuen uns, unser Angebot um eine in US-Dollar abgesicherte Anteilsklasse des Fonds zu erweitern“, kommentiert Michael John Lytle, CEO von Tabula.<\/strong><\/span> „Die Euro-Anteilsklasse hat das Jahr mit einer Rendite von 2% im letzten Quartal stark abgeschlossen2, wobei die Performance durch eine Kompression der Volatilit\u00e4t angetrieben wurde. Die Renditen in US-Dollar liegen derzeit aufgrund der Zinsdifferenz zwischen den W\u00e4hrungen um mehr als 2% \u00fcber denen des Euros.“<\/p>\nDer ETF ist die j\u00fcngste Erg\u00e4nzung der Palette festverzinslicher Tabula ETFs.<\/strong><\/p>\nAnfang diesen Monats hat Tabula den Tabula iTraxx Europe IG Bond UCITS ETF aufgelegt, der ein passives Exposure gegen\u00fcber dem neuen iBoxx iTraxx Europe Bond Index bietet. Der innovative Index, der in Zusammenarbeit mit IHS Markit entwickelt wurde, investiert in Unternehmensanleihen, die den iTraxx Europe, eine liquide und weit verbreitete Kredit-Benchmark, die 125 europ\u00e4ische Investment-Grade-Unternehmen umfasst, m\u00f6glichst genau entspricht.<\/p>\n
\u00dcber den ETF<\/strong><\/span><\/p>\nIndex\u00a0 : J.P. Morgan Global Credit Volatility Premium Index (Bloomberg Ticker: JCREVOLP Index)<\/strong><\/span><\/p>\nReplikationsmethode Indirekt<\/p>\n
B\u00f6rse London Stock Exchange<\/p>\n
ISIN IE00BKY72Z58<\/p>\n
Bloomberg ticker TVOU LN<\/p>\n
Ertragsverwendung Aussch\u00fcttend<\/p>\n
Basis W\u00e4hrung\u00a0 EUR<\/p>\n
W\u00e4hrung Anteilsklasse USD<\/p>\n
Pauschalgeb\u00fchr p.a. 0.55%<\/p>\n
Investmentmanager Cheyne Capital Management (UK) LLP<\/p>\n
Domizil Irland<\/p>\n
\u00a0\u00dcber den Index\u00a0<\/strong><\/span><\/p>\nDer ETF strebt die Performance des J.P. Morgan Global Credit Volatility Premium Index (JCREVOLP Index) an, einem von J.P. Morgan entwickelten neuen Index.<\/p>\n
Er bietet ein Short Exposure gegen\u00fcber der Volatilit\u00e4t in den nordamerikanischen und europ\u00e4ischen High Yield Index CDS-M\u00e4rkten. Der Index spiegelt die Rendite aus dem theoretischen Verkauf und der t\u00e4glichen Absicherung von Option Strangles auf die Indizes iTraxx Crossover und CDX HY wider.<\/p>\n
Der Index verwendet CDS-Index und CDS-Indexoptionen von IHS Markit. Der Index verwendet Preisdaten f\u00fcr CDSIndex und CDS-Indexoptionen von IHS Markit.<\/p>\n
Quelle: ETFWorld.de<\/p>\n
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Tabula Investment Management Limited hat seine globale Kreditvolatilit\u00e4ts-ETF-Palette um den Tabula J.P. Morgan Global Credit Volatility Premium Index UCITS ETF (USD gehedged, aussch\u00fcttende Klasse)…<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":17317,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"telegram_tosend":false,"telegram_tosend_message":"","telegram_tosend_target":0,"footnotes":"","_wpscp_schedule_draft_date":"","_wpscp_schedule_republish_date":"","_wpscppro_advance_schedule":false,"_wpscppro_advance_schedule_date":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":false,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[4],"tags":[88,218],"class_list":["post-17881","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-etf-europe","tag-etf","tag-tabula"],"blocksy_meta":{"styles_descriptor":{"styles":{"desktop":"","tablet":"","mobile":""},"google_fonts":[],"version":6}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17881","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=17881"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17881\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":17882,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17881\/revisions\/17882"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/17317"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=17881"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=17881"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.etfworld.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=17881"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}