Scalable Capital hat sein Anlageuniversum um vier Faktor-ETFs erweitert. Die neuen ETFs decken die Anlageklassen Aktien Europa und Aktien USA ab. Sie setzen auf die Faktoren \u201eValue\u201c und \u201eMomentum\u201c und stammen vom Anbieter iShares. ……<\/p>\n
Mit Faktor-Investing l\u00e4sst sich das langfristige Risiko-Rendite-Profil einer Geldanlage verbessern. Die \u00fcbergeordnete Investmentstrategie von Scalable Capital bleibt von der Neuaufnahme der Faktor-ETFs unber\u00fchrt.<\/p>\n
\u201eWir nehmen die ETFs in unser Anlageuniversum auf, weil Faktor-Indizes langfristig ein besseres Risiko-Rendite-Verh\u00e4ltnis aufweisen als klassische Indizes, die nach Marktkapitalisierung gewichtet sind. Gerade die Faktoren Value und Momentum schneiden in vielen Studien besser ab als der breite Markt. Mit der Einf\u00fchrung der Faktor-ETFs wollen wir diese Erkenntnis f\u00fcr unsere Kundenportfolios nutzen\u201c, sagt Erik Podzuweit, Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer und Mitgr\u00fcnder von Scalable Capital.<\/strong><\/p>\n \u201eAusschlaggebend f\u00fcr unsere Portfolio-Steuerung ist und bleibt das Risikomanagement\u201c, sagt Professor Stefan Mittnik, Mitgr\u00fcnder und Wissenschaftlicher Beirat von Scalable Capital.<\/strong> \u201eDie neuen Papiere sind genauso in unser dynamisches Risikomanagement eingebunden wie alle anderen ETFs aus unserem Anlageuniversum. Das bedeutet, dass ihre Gewichte angepasst werden, wenn das Verlustrisiko des Portfolios von der Vorgabe des Kunden abzuweichen droht.<\/p>\n Studien zeigen Outperformance der Faktor-ETFs<\/strong><\/p>\n Faktor-ETFs richten sich nicht nach der \u201eklassischen\u201c Streubesitz-Marktkapitalisierung (Free Float). Vielmehr bilden sie Indizes ab, die sich an quantitativen Kennzahlen orientieren und den jeweiligen Faktor abbilden. So entscheiden beim Value-Faktor Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Buchwert- und das Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis \u2013 also die Werthaltigkeit einer Aktie \u2013 \u00fcber die Indexzusammenstellung. Beim Momentum-Faktor ist die Kursentwicklung der Aktien der vergangenen Monate ausschlaggebend.<\/p>\n In den vergangenen 20 Jahren haben sich Faktor-Indizes besser entwickelt als vergleichbare, nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes. So hat etwa der europ\u00e4ische MSCI-Value-Index den breiten STOXX Europe 600 in der Wertentwicklung um durchschnittlich 2,2 Prozentpunkte pro Jahr \u00fcbertroffen.<\/p>\n Beim europ\u00e4ischen Momentum-Index belief sich die j\u00e4hrliche Outperformance im Schnitt auf 3,1 Prozentpunkte pro Jahr. Gleichzeitig zeigt ein Vergleich der maximalen Verlustraten der Faktor-Indizes, dass diese nur geringf\u00fcgig h\u00f6her waren als im breiten Aktienmarkt.<\/p>\n Die Faktoren versprechen risikoadjustiert also einen klaren Mehrwert f\u00fcr Investoren.<\/p>\n Strenge Auswahlkriterien angelegt<\/strong><\/p>\n Die Auswahl jeglicher Neuaufnahmen in das Anlageuniversum von Scalable Capital folgt einem gr\u00fcndlichen und unabh\u00e4ngigen Auswahlprozess. Wichtig f\u00fcr Faktor-ETFs sind etwa ihre Diversifikationseigenschaften, eine starke empirische Evidenz f\u00fcr die Relevanz und Wirkungsweise eines Faktors sowie niedrige Kosten.<\/p>\n Die neuen Faktor-ETFs von Scalable Capital sind durchweg physisch replizierend und erf\u00fcllen diese strengen Auswahlkriterien. Insbesondere wiesen die ausgew\u00e4hlten Papiere im Jahr 2018 eine nachhaltig verbesserte Liquidit\u00e4t auf, was ausschlaggebend f\u00fcr die Aufnahme in das Anlageuniversum war.<\/p>\n Die vier neuen Value- und Momentum-Papiere sind nicht die ersten Faktor-ETFs im Anlageuniversum von Scalable Capital.<\/p>\n Bereits seit Oktober 2018 setzt das Unternehmen in den Anlageklassen \u201eAktien Europa\u201c und \u201eAktien USA\u201c auf Small-Cap-ETFs, also Aktien mit niedriger Marktkapitalisierung, auch Nebenwerte genannt. Der Small-Cap-Faktor geh\u00f6rt ebenfalls zu den Faktoren, die nachweislich langfristig h\u00f6here risikoadjustierte Renditen versprechen als der breite Aktienmarkt.<\/p>\n \u00dcbersicht: Neue Faktor-ETFs bei Scalable Capital<\/strong><\/p>\n Anlage- Faktor<\/strong><\/p>\n<\/td>\n ETF<\/strong><\/p>\n<\/td>\n Total Expense Ratio (TER)<\/strong><\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n Aktien Europa<\/p>\n<\/td>\n Momentum<\/p>\n<\/td>\n iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor<\/p>\n<\/td>\n 0,25% p.a.<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n Value<\/p>\n<\/td>\n iShares Edge MSCI Europe Value Factor<\/p>\n<\/td>\n 0,25% p.a.<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n Aktien USA<\/p>\n<\/td>\n Momentum<\/p>\n<\/td>\n iShares Edge MSCI USA Momentum Factor<\/p>\n<\/td>\n 0,20% p.a.<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n Value<\/p>\n<\/td>\n iShares Edge MSCI USA Value Factor<\/p>\n<\/td>\n 0,20% p.a.<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n Quelle: ETFWorld<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Scalable Capital hat sein Anlageuniversum um vier Faktor-ETFs erweitert. 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