{"id":34231,"date":"2024-09-06T14:36:56","date_gmt":"2024-09-06T12:36:56","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etfworld.com\/ch\/?p=34231"},"modified":"2024-09-06T14:43:58","modified_gmt":"2024-09-06T12:43:58","slug":"franklin-templeton-halbleiterindustrie-indien-und-china-holen-auf","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.etfworld.com\/ch\/franklin-templeton-halbleiterindustrie-indien-und-china-holen-auf\/","title":{"rendered":"Franklin Templeton : Halbleiterindustrie – Indien und China holen auf"},"content":{"rendered":"
Franklin Templeton<\/strong> : Aus wirtschaftlicher Sicht hat die Halbleiterindustrie einen gigantischen Einfluss.
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von Marcus Weyerer, CFA, Senior ETF Investment Strategist Franklin Templeton ETFs EMEA
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Zum Beispiel wurde der Wert des glo\u00adbalen Halbleitermarktes 2022 auf rund 573,44 Mrd. USD gesch\u00e4tzt, und es wird prognostiziert, dass sich diese Zahl bis 2029 auf 1,38 Bio. USD erh\u00f6hen wird. Dies w\u00e4re eine j\u00e4hrliche Wachstumsrate (Com\u00adpound Annual Growth Rate, CAGR) von 12,2 %, womit der Markt fast doppelt so schnell wachsen w\u00fcrde wie die wachstums\u00adst\u00e4rksten Volkswirtschaften. Zuletzt wurde dieses Wachstum vor allem durch die steigende Nachfrage nach elektronischen Ger\u00e4ten und durch die Fortschritte bei KI und maschinellem Lernen vorangetrieben, da hierf\u00fcr eine enorme Rechenleistung ben\u00f6tigt wird. In den einschl\u00e4gigen Sektoren hat das zu H\u00f6henfl\u00fcgen der Aktienkurse gef\u00fchrt.<\/p>\n

Indien will in f\u00fcnf Jahren zu den f\u00fcnf gr\u00f6\u00dften Chipherstellern aufsteigen<\/strong><\/p>\n

Asien hat die Halbleiterlandschaft nicht immer so stark dominiert wie heute. Ein zentraler Faktor, der S\u00fcdkorea und Taiwan gehol\u00adfen hat, immer mehr an Bedeutung zu gewinnen, waren die nied\u00adrigeren Fertigungskosten im Vergleich zu dem fr\u00fcheren Bran\u00adchenf\u00fchrer, den USA. Welche L\u00e4nder schlie\u00dfen immer mehr auf? Indien zum Beispiel verfolgt den ehrgeizigen Plan, innerhalb der n\u00e4chsten f\u00fcnf Jahre in die Riege der f\u00fcnf gr\u00f6\u00dften Chiphersteller aufzusteigen und entwickelt sich durch Fortschritte in verschiedenen Sektoren zunehmend zu einem wichtigen Akteur in der Fertigungsindust\u00adrie allgemein. Das Production-Linked Incentive-Programm (PLI) der Regierung, das den Zufluss an ausl\u00e4ndischen Direktinvestiti\u00adonen steigern soll, ist ein wichtiges Element dieser Strategie. So haben zum Beispiel die Tata Group und Taiwans Powerchip Semiconductor Manufacturing Corporation (PSMC) ein Joint Venture f\u00fcr den Bau einer 28-Nanometer-Produktionsanlage angek\u00fcndigt. Die Gesamtinvestitionen belaufen sich auf rund 11 Mrd. USD, und es sollen direkt und indirekt mehr als 20.000 Arbeitspl\u00e4tze f\u00fcr Fachkr\u00e4fte geschaffen werden. Auch wenn 28-Nanometer-Knoten nicht wirklich eine Spitzen\u00adtechnologie darstellen, so bieten sie ein ausgewogenes Verh\u00e4lt\u00adnis von Komplexit\u00e4t und Produktionskosten auf der einen und Vielseitigkeit und Verarbeitungsleistung auf der anderen Seite. Diese Prozessoren sind energieeffizient und werden daher h\u00e4u\u00adfig in Anwendungen wie Mobiltelefonen, Fernsehern und Wea\u00adrables eingesetzt. Vor weniger als zehn Jahren importierte Indien noch rund 180 Millionen Telefone. Im Jahr 2024, ist das Land der zweitgr\u00f6\u00dfte Hersteller von Mobiltelefonen weltweit. Es deckt 97 % seiner eigenen Nachfrage und exportiert etwa 40 Millionen Einheiten.<\/p>\n

Das Land ist eines der f\u00fchrenden L\u00e4nder in dem sich rasch entwickelnden Bereich der KI-Anwendungen. Laut Umfragedaten verfolgen 70 % der indischen Unternehmen KI-Projekte, die entweder bereits operativ genutzt werden oder sich aktuell in der Pilotphase befinden. Damit spielt das Land in der gleichen Liga wie die USA, Singapur und Gro\u00dfbritan\u00adnien. Weltweit liegt der Durchschnitt bei nur 49 %, unter den Nachz\u00fcglern sogar nur bei 36 %.<\/p>\n

Auch China macht Fortschritte<\/strong><\/p>\n

Nat\u00fcrlich l\u00e4sst sich kein Bild des globalen und asiatischen Halbleiter-\u00d6kosystems zeichnen, ohne China zu erw\u00e4h\u00adnen. Als die USA im Jahr 2022 den Export von hochmodernen Chips und der fortschrittlichsten Ausr\u00fcstung f\u00fcr die Chipproduktion nach China einstellten, setzten chinesische Unternehmen alles daran, anderswo so viel zu kaufen, wie sie nur konnten: Die Importe von Lithographieanlagen stiegen um 450 %, und japanische Ausr\u00fcstungshersteller verzeichneten eine au\u00dferor\u00addentlich hohe Nachfrage. Doch schon im Jahr 2023 stammten sch\u00e4tzungsweise 14 % der f\u00fcr die chinesische Chipproduktion ben\u00f6\u00adtigten Ausr\u00fcstung aus inl\u00e4ndischen Quellen. Diese Zahl ist zwar noch gering, entspricht jedoch einer Verf\u00fcnffachung innerhalb von nur f\u00fcnf Jahren.<\/p>\n

Das Land hat auch in anderen Bereichen Fortschritte gemacht. So herrschte zwar im vergangenen Jahr ein Mangel an Systemen f\u00fcr die Extrem-Ultraviolett-Lithographie (EUV-Lithographie), denn diese werden praktisch ausschlie\u00dflich von ASML hergestellt und k\u00f6n\u00adnen aufgrund der US-Sanktionen nicht nach China exportiert werden. Trotzdem konnte Huawei, in Zusammenarbeit mit SMIC, den 7-Nanometer-Chip Kirin 9000S vorstellen. Laut der Financial Times waren viele Branchenexperten und US-Regierungsvertreter ver\u00adbl\u00fcfft dar\u00fcber, dass es China allen Widrigkeiten zum Trotz gelungen ist, ein hochentwickeltes Produkt herzustellen. Es wird vermutet, dass SMIC dabei Ausr\u00fcstung f\u00fcr die Tief-Ultraviolett-Lithographie (DUV-Lithographie) einsetzte, die weniger pr\u00e4zise und damit auch weniger effizient ist als EUV-Systeme.<\/p>\n

Die Produktion d\u00fcrfte daher l\u00e4nger dauern und es wird mehr Ausschuss anfallen, doch es gelang dem Unternehmen, den Chip herzu\u00adstellen. Im Jahr 2024 berichtete das Technologie-Beratungsunternehmen TrendForce, dass China mithilfe von DUV-Lithogra\u00adphiesystemen m\u00f6glicherweise bereits in die Massenproduktion von 5-Nanometer-Chips eingestiegen ist. Sein Produktionsprozess ist allerdings sch\u00e4tzungsweise 40 % bis 50 % teurer als der Branchenstandard von TSMC, und die Ausbeuten <\/em>d\u00fcrften um etwa zwei Drit\u00adtel geringer ausfallen als bei den fortschrittlichsten Systemen. Doch wenn es um kritische Technologie geht, sind wirtschaftliche Aspekte f\u00fcr die chinesische Regierung wahrscheinlich nicht der alles entscheidende Faktor. Beachtenswert ist zudem, dass China auch mit Technologien au\u00dferhalb der traditionellen Halbleiterfertigung experimentiert. Ende 2023 gaben chinesische Wissenschaftler von der Tsinghua University die Entwicklung eines rein analogen KI-Chips (ACCEL) bekannt, der Lichtsignale anstelle von Elektrizit\u00e4t nutzt und bis zu 3.000-mal schneller sein k\u00f6nnte als der ber\u00fchmte A100 von NVIDIA. M\u00f6gliche KI-Anwendungen f\u00fcr den photoni\u00adschen Chip sind unter anderem Bilderkennung, die Verarbeitung nat\u00fcrlicher Sprache und das autonome Fahren. Nat\u00fcrlich befin\u00adden sich diese Anwendungen noch in der Experimentierphase, doch in einer Zeit, in der sich das Mooresche Gesetz seinen physikali\u00adschen Grenzen zu n\u00e4hern scheint, wird daran eines deutlich: Die Innovation in diesem Bereich schreitet unvermindert voran.<\/p>\n

Quelle : ETFWorld<\/p>\n

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