{"id":32619,"date":"2024-01-02T10:56:16","date_gmt":"2024-01-02T09:56:16","guid":{"rendered":"https:\/\/www.etfworld.com\/ch\/?p=32619"},"modified":"2024-01-10T12:00:50","modified_gmt":"2024-01-10T11:00:50","slug":"franklin-templeton-gewinner-2024-aktive-anleihen-etfs-ausgewaehlte-schwellenlaender-und-themen-etfs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.etfworld.com\/ch\/franklin-templeton-gewinner-2024-aktive-anleihen-etfs-ausgewaehlte-schwellenlaender-und-themen-etfs\/","title":{"rendered":"Franklin Templeton : Gewinner 2024"},"content":{"rendered":"
Franklin Templeton<\/strong> : Erwartete Trends f\u00fcr 2024 – Aktive Anleihen-ETFs, ausgew\u00e4hlte Schwellenl\u00e4nder- und Themen-ETFs.<\/h5>\n

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von Jason Xavier, Head of EMEA ETF Capital Markets bei Franklin Templeton
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1. Aktive Anleihen-ETFs werden steigende Kapitalzufl\u00fcsse verzeichnen<\/strong><\/p>\n

Die weltweite Inflation ist im November 2023 zum Vormonat gesunken, und per Anfang Dezember sind an den europ\u00e4ischen Aktienm\u00e4rkten f\u00fcr 2024 Zinssenkungen der Europ\u00e4ischen Zentralbank in H\u00f6he von 150 Basispunkten eingepreist. Demnach sieht es stark nach niedrigeren Zinss\u00e4tzen aus. Die Frage lautet: Wann? Einige der Zentralbanken, wie z. B. die brasilianische Zentralbank, die als erste die Zinss\u00e4tze erh\u00f6hten, sind nun die ersten, die ihren restriktiven Kurs verlassen. Der Fokus richtet sich nun auf die \u201eLandung\u201c der Wirtschaft. Hierbei k\u00f6nnte ein leichter Anstieg der Arbeitslosigkeit in den USA und Europa am Jahreswechsel auf eine Abschw\u00e4chung am Arbeitsmarkt und eine bevorstehende harte Landung (Rezession) hindeuten.<\/p>\n

Vor dem Hintergrund eines sich andeutenden drohenden Abschwungs werden nach unserer \u00dcberzeugung in diesem Jahr Anleihen wieder in den Blickpunkt r\u00fccken, insbesondere die Aspekte Duration und Kreditw\u00fcrdigkeit. Aus diesem Grund d\u00fcrften Anleihen-ETFs, die eine l\u00e4ngere Duration und eine bessere Bonit\u00e4t bieten, im Jahr 2024 nach unserer \u00dcberzeugung den gr\u00f6\u00dften Anteil an den Nettozufl\u00fcssen verzeichnen. Dar\u00fcber hinaus ist nach unserer \u00dcberzeugung in dieser volatilen Phase ein aktiver Ansatz f\u00fcr Anleiheninvestments sinnvoll. Auch Anleihen mit einer \u201egr\u00fcnen\u201c Komponente werden von der anhaltenden positiven Dynamik, von der die Chancen bei nachhaltigen Anlagen getragen werden, profitieren.<\/p>\n

2. Ein selektives Vorgehen bei den Schwellenl\u00e4ndern k\u00f6nnte zu Outperformance beitragen. Daher d\u00fcrften Schwellenl\u00e4nder-ETFs f\u00fcr einzelne L\u00e4nder einen Zuwachs des verwalteten Verm\u00f6gens (AUM) verzeichnen.<\/strong><\/p>\n

Unter der Annahme, dass es 2024 zu einer koordinierten Lockerung seitens der Zentralbanken kommt, gibt es zwei verschiedene potenzielle Pfade. Erstens erwarten wir eine potenzielle Abwertung des US-Dollar, die St\u00e4rke ausl\u00f6st, und eine Umlenkung von Kapitalstr\u00f6men in Schwellenl\u00e4nder, die seit einiger Zeit Schwierigkeiten haben, ausl\u00e4ndische Investitionen anzulocken. Infolgedessen d\u00fcrften ausgesuchte Schwellenl\u00e4nder, die sowohl mit dem Binnen- als auch dem Exportwachstum verzahnt sind, f\u00fcr eine Outperformance gut aufgestellt sein. Zweitens sollte man sich vor dem Gegenargument h\u00fcten, dass es in einem von Risikobereitschaft gepr\u00e4gten Umfeld potenziell bessere M\u00f6glichkeiten als Anlagen in Schwellenl\u00e4ndern gibt, wie z. B. hochwertige Anleihen, die Glorreichen Sieben oder den dominierenden, wachstumslastigen S&P 500 Index. Hinsichtlich der L\u00e4nderauswahl muss der Schwerpunkt auf M\u00e4rkte mit Wert- und Wachstumspotenzial gelegt werden, die sogenannten \u201eRohdiamanten\u201c. In Bezug auf technologielastige Schwellenl\u00e4nder wie z. B. Taiwan und S\u00fcdkorea, die aufgrund ihrer starken Pr\u00e4senz in der Halbleiterbranche gut aufgestellt sind, um von den Impulsen durch die Entwicklung im Bereich der k\u00fcnstlichen Intelligenz (KI) zu profitieren, sind wir optimistisch.<\/p>\n

Indien ist, teilweise aufgrund s\u00e4kularer Entwicklungen, ebenfalls ein wichtiger Markt und von Interesse. Seine g\u00fcnstige demografische Struktur macht es zu einem zentralen Akteur, nicht nur als potenzieller \u00dcberflieger in den wichtigsten Schwellenl\u00e4nderindizes (neben Brasilien und S\u00fcdkorea), sondern auch weltweit. Aus diesem Grund sind wir von den Vorz\u00fcgen eines aktiveren\/taktischen Ansatzes f\u00fcr die Verwaltung einer breit gefassten Schwellenl\u00e4nderstrategie \u00fcberzeugt, die kosteng\u00fcnstige Bausteine in Form einzelner Schwellenl\u00e4nder nutzt, um gegen\u00fcber dem breiten Referenzindex eine \u00dcber-\/Untergewichtung herzustellen.<\/p>\n

3. Wachstum, Themenbezug und Technologie: Thematische, wachstumsorientierte ETFs werden kr\u00e4ftige Zufl\u00fcsse verzeichnen.<\/strong><\/p>\n

Ich bin fest \u00fcberzeugt, dass wir gesellschaftlich an einem Schl\u00fcsselmoment angelangt sind und am sprichw\u00f6rtlichen Scheideweg einer der transformativsten Wellen in unserer kurzen Geschichte stehen. Die immer rascheren Entwicklungen in der KI, einschlie\u00dflich der j\u00fcngsten Fortschritte bei der k\u00fcnstlichen generativen Intelligenz (AGI), sind Anzeichen daf\u00fcr, dass wir uns mitten in der n\u00e4chsten Revolution befinden, die fast ebenso bedeutend ist wie fr\u00fchere Revolutionen im Bereich Landwirtschaft oder Produktion. Bei dem Tempo, mit dem sich diese durch die Autonomie in der KI-Entwicklung beschleunigter Fortschritt vollzieht, ist es wichtig, potenzielle Anlagechancen zu pr\u00fcfen. Mithilfe thematischer Investments k\u00f6nnen Anleger diese langfristigen strukturellen Trends erfassen und Bereiche des Marktes ins Visier nehmen, die dieses Wachstum in Sektoren anf\u00fchren, die gerade einen monumentalen Wandel erleben.<\/p>\n

Im Gesundheitssektor beispielsweise kommen derzeit neue pr\u00e4ventive Methoden und Verfahren f\u00fcr die Vermeidung von Krankheiten sowie innovative Technologien f\u00fcr den Einsatz in Operationss\u00e4len auf \u2013 und all dies vor dem Hintergrund einer alternden Bev\u00f6lkerung. Dar\u00fcber hinaus genie\u00dfen neu entstehende Technologien Priorit\u00e4t, mit denen die gro\u00dfen Bedrohungen f\u00fcr die Welt infolge der Auswirkungen des Klimawandels (D\u00fcrre\/Hunger) bek\u00e4mpft werden k\u00f6nnen. H\u00e4ufig unterst\u00fctzen diese thematischen Chancen das Wachstum nicht nur in quart\u00e4ren Sektoren wie etwa KI und Technologie, sondern l\u00f6sen strukturelle Ver\u00e4nderungen in prim\u00e4ren und terti\u00e4ren Sektoren wie etwa Lebensmitteln und Gesundheit aus.<\/p>\n

Quelle : ETFWorld<\/p>\n

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