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Fran\u00e7ois Millet, Head of ETF Strategy, ESG and Innovation bei Lyxor Asset Management.<\/strong><\/p>\n ESG-Investitionen sind auf Grund von Initiativen aus der Politik sowie der steigenden Nachfrage von Investoren weltweit auf dem Vormarsch.<\/p>\n Zufl\u00fcsse in ESG-Fonds steigen stark, sowohl in aktive als auch in passive Fonds.<\/p>\n Lyxor h\u00e4lt ETFs und ESG f\u00fcr eine ideale Kombination und erwartet, dass dieses Segment des europ\u00e4ischen ETF-Marktes weiterhin deutlich wachsen wird.<\/p>\n Lyxor Asset Management hat ein neues Research-Paper ver\u00f6ffentlicht, das sich mit einer der aktuellsten Fragen f\u00fcr Investoren befasst: Wirken sich Investitionen unter Ber\u00fccksichtigung der Kriterien Umwelt, Soziales und der Unternehmensf\u00fchrung (Environmental, Social, Governance; ESG) negativ auf die Rendite eines Portfolios aus?<\/p>\n Lyxor kommt in diesem Research-Paper zu dem Ergebnis, dass ESG-Investoren keine Kompromisse hinsichtlich der Performance eingehen m\u00fcssen. Im Gegenteil: Eine auf ESG-Scores basierende Screening-Strategie kann das ESG-Profil von Smart-Beta-Portfolios erh\u00f6hen, ohne dabei die risikoadjustierten Renditen zwangsl\u00e4ufig zu reduzieren.<\/p>\n Dieses Ergebnis wird durch eine neue Studie der Lyxor Dauphine Research Academy sowie durch Erkenntnisse des Lyxor-internen Research-Teams unterst\u00fctzt.<\/p>\n Fabio Alessandrini und Eric Jondeau, Forscher der Universit\u00e4t Lausanne, haben in dem Zusammenhang festgestellt, dass sich eine Ausschluss-Strategie auf Basis von ESG-Scores der zugrundeliegenden Unternehmen nicht negativ auf die Performance eines Portfolios auswirkt.<\/strong> Grundlage dieser Untersuchung ist eine Analyse der zur\u00fcckliegenden Performance eines Aktienuniversums, vertreten durch den MSCI All Country World Index im Zeitraum von 2007 bis 2018.<\/p>\n Durch den Einsatz eines ESG-Filters verbesserte sich sogar in den meisten F\u00e4llen die Performance von Portfolios mit Risikofaktoren und das auch auf risikoadjustierter Basis.<\/p>\n So h\u00e4tte sich beispielsweise ein Ausschluss aller Unternehmen mit einem ESG-Rating unterhalb des Medians \u2013 also 50 Prozent der zugrundeliegenden Unternehmen \u2013 aus einem europ\u00e4ischen Aktienportfolio positiv ausgewirkt: \u00dcber einen Zeitraum von zehn Jahren h\u00e4tte so eine zus\u00e4tzliche Rendite von 2,3 Prozent pro Jahr erzielt und gleichzeitig die Volatilit\u00e4t um 1,6 Prozent gesenkt werden k\u00f6nnen.<\/p>\n Das Research-Paper von Lyxor liefert zudem zahlreiche statistische Belege f\u00fcr ein steigendes Interesse an ESG-Investments.<\/strong><\/p>\n Nachhaltige Verm\u00f6genswerte, einschlie\u00dflich aktiv und passiv verwalteter ESG-Fonds, erreichten zu Ende 2018 einen Wert von mehr als 31 Billionen US-Dollar \u2013 ein Plus von 34 Prozent seit 2016. Damit machen sie derzeit einen Anteil von 39 Prozent am weltweit professionell verwalteten Verm\u00f6gen[1] aus.<\/p>\n Obwohl der Gro\u00dfteil der auf ESG-Kriterien basierenden Verm\u00f6genswerte nach wie vor aktiv gemanagt wird, ist auch bei ESG-Investoren ein Trend in Richtung Indexfonds erkennbar. „Lyxor betrachtet ETFs und ESG als eine ideale Kombination und erwartet, dass dieses Segment des europ\u00e4ischen ETF-Marktes deutlich wachsen wird“, sagte Fran\u00e7ois Millet, Head of ETF Strategy, ESG and Innovation bei Lyxor Asset Management.<\/strong><\/p>\n
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