SIX Swiss Exchange verzeichnet im April ein Rekordvolumen an ETFs, da die Preisverbesserungen Wirkung zeigen.
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André Buck, Global Head Sales & Relationship Management bei SIX Swiss Exchange
SIX Swiss Exchange hat ihren Quote on Demand (QOD) Service als Haupttreiber für die steigende ETF- und ETP-Handelsaktivität identifiziert.
Mit mehr als 10.000 Abschlüssen in jedem der letzten drei Monate hat das QOD-Volumen im April erstmals die Marke von 600 Millionen CHF überschritten, über 32% mehr als im März. Als börsliches RFQ-Angebot, das bereits 2021 eingeführt wurde, erhöht QOD die Effizienz des Handels und trägt zur Senkung der Transaktionskosten bei.
Insgesamt stieg das Transaktionsvolumen von Exchange Traded Funds (ETF) an SIX Swiss Exchange im vergangenen Monat weiter an und erreichte im April über 200.000 Transaktionen. Der ETF-Handelsumsatz von CHF 5,9 Mrd. im April entspricht einem Anstieg von 7,7% gegenüber dem Vormonat. Mit CHF 21,8 Mrd. in den ersten vier Monaten beträgt der Anstieg im Jahresvergleich 13,6%.
Die steigenden Zahlen fallen mit wichtigen Preisverbesserungen zusammen, die über QOD in ETFs und Exchange Traded Products (ETPs) erzielt wurden. In Q1 hat SIX Swiss Exchange durchschnittliche Preisverbesserungen zwischen 4,5 und 5 Basispunkten (bps) im Vergleich zum European Best Bid and Offer (EBBO) erzielt. Dies entspricht einer signifikanten Einsparung von 22% bei den Kosten für die Geld-/Briefspanne. Ein beachtlicher Teil der Ausführungen erfolgt auf der entscheidenden halben Strecke zwischen dem Preis, zu dem Käufer bereit sind, einen ETF oder ein ETP zu kaufen, und dem Preis, zu dem Verkäufer bereit sind, zu verkaufen.
Der Gesamthandelsumsatz an der Schweizer Börse, der sowohl Aktien und festverzinsliche Wertpapiere als auch ETFs umfasst, belief sich auf 91,7 Mrd. CHF, 18,3% mehr als im April 2023. Der Jahresumsatz beläuft sich auf 436,6 Mrd. CHF, ein Anstieg von 15,5%. Im vergangenen Monat wurden rund 4,3 Millionen Transaktionen durchgeführt, was einem Anstieg von 23,6% im Vergleich zum April 2023 entspricht.
„Die steigende ETF-Aktivität zeigt, dass an der Börse mehr Liquidität vorhanden ist, als wenn man nur den historischen durchschnittlichen Tageswert betrachtet“, sagte André Buck, Global Head Sales & Relationship Management bei SIX Swiss Exchange. „Das Erzielen von Preisverbesserungen deutet auf eine bessere Ausführungsqualität hin, d.h. die Aufträge werden näher am aktuellen Marktpreis oder zu günstigeren Preisen als ursprünglich erwartet ausgeführt. Dies spiegelt eine effiziente Auftragsabwicklung wider und minimiert das Risiko nachteiliger Preisbewegungen während der Ausführung, was insbesondere für institutionelle Anleger, die große Aufträge ausführen, von entscheidender Bedeutung ist.“
SIX Swiss Exchange hat auch einen Bericht über die ETF-Aktivitäten im ersten Quartal veröffentlicht, der die Entwicklung der Liquiditätsanbieter auf dem Markt unterstreicht. Die Ergebnisse zeigen, dass 35% der Liquidität im Jahr 2024 aus Nicht-ETF-Quellen stammen, was einen deutlichen Anstieg von 40% seit 2018 bedeutet. Dieser Anstieg signalisiert eine „breitere Beteiligung von natürlichen Käufern und Verkäufern, die zur Tiefe und Widerstandsfähigkeit der börslichen Liquiditätspools beiträgt“, so Buck weiter.
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